Je suis tombé sur quelque chose de plutôt intéressant concernant les cycles du marché qui pourrait en fait expliquer certains des schémas que nous avons observés. Il s'agit d'une vieille théorie de Samuel Benner datant de 1875 où il tentait de cartographier les périodes propices pour faire de l'argent sur les marchés financiers, et honnêtement, c'est assez fou à quel point cela reste pertinent aujourd'hui.

Il l'a essentiellement décomposée en trois phases qui se répètent. D'abord, il y a les années de panique – ces périodes brutales où les crises financières frappent et où les marchés s'effondrent. Pensez à 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et si le schéma se maintient, 2035. Ces périodes apparaissent généralement tous les 18-20 ans. Pendant ces périodes, il faut vraiment rester prudent et éviter la vente panique, même si tout semble chaotique.

Ensuite, il y a les années de boom – les périodes dorées où il faut vendre pour faire de l'argent. Les marchés se redressent, les prix montent en flèche, et le sentiment est fort. C'est le moment de prendre ses profits. La liste inclut des années comme 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, et de façon intéressante, 2026 apparaît aussi. Si vous réalisez des gains en ce moment, cela pourrait valoir la peine d'y réfléchir.

La troisième phase concerne les périodes de récession et de déclin – lorsque les prix sont bas et que tout paraît lent. Ce sont en fait les meilleures périodes pour faire de l'argent d'une autre manière : acheter. Pensez à 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. C'est là que vous accumulez des actifs – actions, terres, matières premières – et que vous conservez jusqu'à l'arrivée des années de boom.

Donc, la stratégie de base est assez simple : acheter quand c'est bon marché pendant les récessions, tenir bon durant le chaos des années de panique, puis vendre lors des périodes de boom lorsque les prix sont élevés. Le concept entier de comprendre quand faire de l'argent ne consiste pas à chronométrer chaque mouvement – c'est reconnaître où nous en sommes dans le cycle plus large.

Maintenant, une mise en garde importante : cela repose sur des modèles historiques et une pensée cyclique, pas sur une loi de la nature. Les marchés sont influencés par tellement de variables – événements géopolitiques, changements technologiques, politiques, guerres, crises inattendues. Donc, même si le cadre de Benner est fascinant et a résisté étonnamment bien au fil du temps, c'est plus un guide qu'une garantie. Cependant, si vous réfléchissez à votre stratégie à long terme, comprendre ces macrocycles pourrait vous donner une perspective utile sur où des opportunités pourraient émerger.