Je viens de revoir certains modèles de graphiques que les traders ne cessent de demander, et le fanion est honnêtement l’un des plus intéressants à observer. C’est essentiellement un modèle de consolidation qui se forme pendant une tendance, généralement juste au milieu. Ce qui le rend utile, c’est qu’il signale généralement où le vrai mouvement va se produire ensuite.

Voici comment cela fonctionne. Vous avez d’abord ce mouvement de prix brusque et agressif – c’est votre mât de drapeau. Il peut être à la hausse ou à la baisse selon la tendance. Ensuite, le prix commence à se resserrer en une petite forme de triangle symétrique. Deux lignes de tendance forment les limites, la ligne supérieure inclinant vers le bas, la ligne inférieure inclinant vers le haut jusqu’à ce qu’elles se rencontrent au sommet. C’est votre fanion.

Le modèle de fanion ascendant apparaît spécifiquement dans les tendances haussières où vous avez eu cette forte hausse, puis une consolidation se forme pendant que les acheteurs prennent une pause. La même logique s’applique aux tendances baissières mais en inverse. La chose clé que tout le monde manque, c’est que la qualité de ce mouvement initial compte beaucoup. Si vous voyez un volume faible avant la formation du fanion, la cassure pourrait ne pas avoir beaucoup de puissance. Mais si ce mouvement de mât de drapeau était agressif avec un volume fort derrière, c’est là que le modèle devient intéressant.

Le trading, en théorie, est simple. Vous attendez la cassure dans la direction de la tendance initiale. Il existe plusieurs approches d’entrée – vous pouvez entrer lors de la première cassure de la ligne de limite, ou attendre un retracement après la cassure. La plupart des traders l’utilisent comme un signal de continuation de tendance, c’est-à-dire que si vous êtes dans une tendance haussière et que vous voyez un modèle de fanion ascendant se former, vous cherchez à continuer vers le haut une fois qu’il casse la résistance supérieure.

Une chose à noter cependant – Thomas Bulkowski a en fait étudié plus de 1 600 modèles de fanions et a trouvé que le taux d’échec était d’environ 54 % dans les deux directions. Ce n’est donc pas un modèle magique. Le taux de réussite pour les cassures à la hausse était d’environ 35 %, pour celles à la baisse autour de 32 %. C’est pourquoi la gestion des risques est cruciale. Le mouvement moyen après une cassure était d’environ 6,5 %, mais ce n’est que le mouvement initial, pas nécessairement l’ampleur totale.

La durée est aussi importante. Un vrai fanion doit se consolider pendant quelques semaines, peut-être trois semaines maximum. Si cela s’étire plus longtemps, cela devient probablement autre chose, comme un triangle symétrique, ou cela se dirige vers un échec. Le volume raconte aussi l’histoire – il doit diminuer pendant la consolidation, puis augmenter lors de la cassure lorsque la conviction réelle apparaît.

Les fanions ressemblent aux drapeaux dans le sens où ils ont tous deux cette configuration de mât de drapeau, mais ils diffèrent des coins (wedges) qui ne nécessitent pas cette tendance préalable. Le fanion est plus petit qu’un triangle symétrique, et il s’agit spécifiquement d’un jeu de continuation de tendance, alors que les coins peuvent aller dans les deux sens.

L’objectif de mesure est calculé en prenant la distance du début du mât de drapeau jusqu’à son point extrême, puis en projetant cette même distance à partir du niveau de cassure. Donc, si vous aviez un mouvement de 0,80 $ à la baisse sur le mât de drapeau et que la cassure se produit à 5,98 $, vous viseriez environ 5,18 $. La position du stop est simple – juste au-dessus de la ligne de résistance pour les configurations baissières, en dessous du support pour les configurations haussières.

Beaucoup de traders combinent le modèle de fanion ascendant avec d’autres signaux techniques pour améliorer leurs chances. Ce n’est pas un système autonome, mais lorsque vous voyez la configuration se former correctement avec un bon contexte de volume, cela vaut la peine d’être surveillé. Le modèle fonctionne parce qu’il représente ce moment où le marché se consolide avant la prochaine étape du mouvement, et lorsqu’il casse, vous obtenez généralement une vraie participation des traders pariant sur la continuation de la tendance.