Venir tout juste de la Web3 Carnival, la plus grande impression que j’en retire est que la voie RWA est vraiment en train de décoller. Ce n’est pas moi qui le dis, c’est le consensus de tous ceux présents sur place. J’ai rencontré l’équipe de Plume en personne, et après avoir discuté, je suis encore plus confiant quant au développement des RWA d’ici 2025. Cette évaluation n’a rien à voir avec la tendance du marché, c’est purement basé sur les fondamentaux.

J’ai récemment observé un phénomène intéressant — les rendements DeFi continuent de diminuer, mais les RWA deviennent un nouveau moteur de croissance. Lorsqu’actifs traditionnels entrent sur la chaîne, les investisseurs peuvent non seulement obtenir des revenus plus stables, mais aussi diversifier leur portefeuille. Plus important encore, les RWA injectent une nouvelle liquidité et des sources de collatéral dans la DeFi. Les données le confirment : la valeur totale verrouillée en RWA a atteint 10,41 milliards de dollars, avec une croissance forte depuis le milieu de 2024. Les actifs du monde réel changent discrètement la donne du marché crypto.

En résumé, RWA signifie tokeniser des actifs réels, pour leur permettre de circuler et d’être échangés sur la chaîne. Monnaie fiat, obligations d’État, fonds, actions, immobilier, œuvres d’art, propriété intellectuelle, GPU — presque tout ce qui a de la valeur peut être mis en chaîne. USDT est en fait une représentation sur la chaîne du dollar américain, c’est l’application RWA la plus réussie.

Pourquoi maintenant ? La clé est l’explosion du volume de transactions en stablecoins. On estime qu’en 2025, le volume de transactions en stablecoins pourrait atteindre 10 % du volume en dollars. Qu’est-ce que cela signifie ? Cela indique que la fusion entre la finance traditionnelle et le monde crypto s’accélère. Les avantages de la mise en chaîne des actifs sont évidents — liquidité accrue, règlements en temps réel, transferts transnationaux plus simples, plus transparents, coûts d’émission considérablement réduits. Plus important encore, une fois sur la chaîne, les RWA peuvent participer à diverses activités DeFi, c’est là que réside la véritable puissance du RWAFi.

Le secteur RWA est encore à ses débuts, seul le stablecoin en dollars a une application à grande échelle. Les obligations américaines et les fonds en dollars ont aussi des versions sur la chaîne, mais la participation est limitée — par exemple, seulement 34 détenteurs de la version Ethereum d’un fonds de premier plan, avec un seuil minimum de 5 millions de dollars. La tokenisation d’autres types d’actifs est encore en phase expérimentale, ce qui montre à quel point le potentiel de la voie RWA est vaste.

Bien sûr, le secteur RWA fait face à plusieurs défis. La réglementation gouvernementale, le support des canaux de circulation, l’évaluation des risques des actifs — ce sont autant de questions difficiles à surmonter. En particulier, comment évaluer et garantir la crédibilité des actifs hors chaîne, comme l’immobilier, qui est très complexe à estimer. Mais ces défis représentent aussi des opportunités.

En regardant l’avenir, la taille du marché RWA est actuellement d’environ 19,1 milliards de dollars, et les instituts de recherche prévoient qu’en 2030, elle atteindra plus de 600 milliards de dollars, soit une croissance de 30 à 50 fois. Ce n’est pas une utopie, c’est une projection basée sur la réalité.

Comment les investisseurs particuliers peuvent-ils participer ? La méthode la plus directe est de s’engager dans des projets d’obligations américaines sur la chaîne, comme Ondo, Ena, qui offrent un rendement stable de 3 à 4 %. Pour des gains plus élevés, il faut suivre les tokens liés à la voie RWA.

En ce qui concerne des projets spécifiques, Ondo, leader dans le domaine RWA, prévoit cette année d’ouvrir un marché pour les actions et les titres, une direction soutenue même par le président, ce qui montre la stabilité potentielle. Sur le fond, il aurait déjà dû être listé sur une grande plateforme d’échange, mais ce n’est pas encore le cas, ce qui est un peu tardif mais pas trop tard.

Plume est un projet investi cette année par une grande plateforme d’échange, considéré comme un « enfant chéri ». Il fournit des infrastructures pour la RWA, de nombreux leaders du secteur sont ses clients, ses bases sont solides. Le nouveau concept de "RWAFi" semble tendance, mais il s’agit en réalité d’une nouvelle façon de mettre en chaîne des actifs traditionnels. En tant que jeune pousse, Plume a des soutiens solides et construit un écosystème intégrant les meilleurs projets RWA, DeFi et CeDeFi, pour favoriser le développement du RWAFi.

MANTRA est l’un des tokens les plus performants de 2024, avec une hausse de 64 fois sur l’année, devenant le leader des RWA L1. Les investisseurs derrière incluent Waterdrip Capital, LD Capital, Laser Digital, etc.

RIO, CPOOL, HTS, PROPS, RNB — ces projets se concentrent aussi sur la voie RWA : certains intègrent des actifs du monde réel, d’autres proposent des couches de capital conformes, certains facilitent la tokenisation de la location immobilière pour intégrer la RWA dans la vie quotidienne, d’autres simplifient l’investissement immobilier, et certains construisent discrètement en phase de sous-évaluation.

Honnêtement, le développement de la voie RWA ne fait que commencer, et la performance en 2025 le prouvera. Si vous hésitez encore à participer à cette voie, c’est peut-être le bon moment. Vous pouvez commencer par des projets d’obligations américaines à rendement stable, puis suivre progressivement les tokens liés à la voie RWA.