Je viens de prendre connaissance de quelques analyses intéressantes d’un analyste crypto de renom qui fait le tour. L’argument principal est assez convaincant — nous sommes au début d’un cycle spéculatif qui pourrait devenir massif.

Voici la thèse : les dépenses en IA et les tensions géopolitiques vont bientôt déclencher une forte émission monétaire tant de la Fed que de Pékin. La Chine et les États-Unis considèrent désormais la domination de l’IA comme une nécessité pour la sécurité nationale, donc les géants de la tech obtiennent un accès illimité au crédit pour construire des centres de données et entraîner des modèles. Ajoutez à cela les risques d’escalade au Moyen-Orient, et vous avez la recette parfaite pour une expansion monétaire.

Ce que Arthur Hayes et d’autres observateurs soulignent, c’est que ce boom d’investissement alimenté par le nationalisme maintiendra la liquidité jusqu’à ce que le cycle s’épuise naturellement — probablement par le biais d’IPO massives dans la tech, de fusions-acquisitions ou de changements politiques vers 2028. Mais voici le point clé : avant que cette fin n’arrive, la crypto pourrait connaître une appréciation significative.

L’appel spécifique qui circule est que le Bitcoin franchira $126K avant que la musique ne s’arrête. Le prix actuel tourne autour de 76 800 $, donc il y a une marge de manœuvre importante si cette narration macro se confirme. Au-delà des suspects habituels, l’analyse de Hayes suggère que NEAR pourrait être la prochaine narration à surveiller après la refroidissement des jeux actuels d’IA et de ZEC.

En gros, l’argument est que liquidité illimitée + incertitude géopolitique + intensité des investissements en IA = une période prolongée pour la crypto avant que la normalisation ne s’impose. Que vous adhériez ou non à la thèse complète, la configuration macroéconomique mérite d’être suivie de près en ce moment.