Récemment, en jouant à DeFi, j'ai découvert que beaucoup de débutants sont encore un peu confus au sujet des tokens de pools de liquidité (ce qu'on appelle communément les LP tokens). En fait, cette chose, pour faire simple, est le « reçu » que la plateforme vous donne lorsque vous fournissez de la liquidité.

Pour faire simple, lorsque vous déposez une paire de tokens (par exemple BNB et CAKE) sur une plateforme comme Uniswap ou PancakeSwap, le système vous donne un LP token en guise de certificat. Ce « reçu » représente votre part dans le pool de liquidité, avec lequel vous pouvez retirer à tout moment votre capital et les frais que vous avez gagnés. Sans ce token, vous ne pouvez pas prouver que ces actifs vous appartiennent, il faut donc bien le conserver.

Cependant, l’utilisation des LP tokens ne se limite pas à cela. Certains les utilisent comme garantie pour emprunter de l’argent, comme pour emprunter du BTC ou de l’ETH. D’autres déposent leurs LP tokens dans des pools de rendement pour qu’ils croissent automatiquement par intérêts composés — le système réinvestit pour vous, avec des intérêts qui s’accumulent, ce qui est beaucoup plus efficace que de le faire manuellement.

Bien sûr, il y a aussi des risques. Tout d’abord, si vous perdez ou vous faites voler vos tokens de liquidité, c’est fini, vous perdez aussi votre capital. Ensuite, si vous mettez vos LP tokens dans une plateforme ou un protocole de prêt, et que le contrat intelligent de cette plateforme a un problème, vos actifs seront aussi affectés. Il y a aussi un point souvent négligé — lorsque le prix des tokens fluctue, vous pouvez subir une perte non permanente, ce qui rend difficile de savoir quand il faut sortir.

De plus, bloquer des fonds dans un pool de liquidité comporte aussi un coût d’opportunité. Parfois, investir ces tokens ailleurs pourrait rapporter plus, donc avant de décider comment utiliser vos LP tokens, il faut bien réfléchir à votre plan d’investissement et à votre tolérance au risque.

En résumé, comprendre ce que signifie un LP n’est que la première étape. Pour vraiment gagner de l’argent, il faut adapter sa stratégie à sa situation — que ce soit simplement détenir pour retirer des revenus, ou faire des opérations avancées comme emprunter ou faire de la croissance par intérêts composés, tout dépend de votre stratégie et de votre perception du risque.