3 actions industrielles à acheter avant que la prochaine vague de dépenses ne frappe

Après avoir publié de solides rapports de résultats du premier trimestre, les actions liées à l'intelligence artificielle (IA) restent les chouchous incontournables du marché.

Il se passe cependant autre chose, que trop d’investisseurs négligent. Il s’agit d’une accélération de l’activité industrielle nationale. Curieusement, contre toute attente, la mesure de la production industrielle intérieure de la Réserve fédérale a atteint un sommet en six ans en avril, tandis que l’indice d’activité manufacturière de l’Institut de gestion des approvisionnements reste en territoire positif, comme il l’a été au début de cette année. Que cela vous plaise ou non, les usines américaines redémarrent, avec une partie au moins de la production domestique qui avait récemment disparu, en train de se rematérialiser.

Ce n’est probablement que le début d’un changement séculaire prolongé, offrant aux entreprises américaines un contrôle accru sur leur production et les laissant moins sujettes aux turbulences géopolitiques.

Dans ce contexte, voici un aperçu de trois actions du secteur industriel que vous pourriez envisager d’acquérir plus tôt que tard, avant que davantage de capitaux ne soient investis dans ces entreprises, stimulant une croissance économique que les travailleurs/consommateurs ont actuellement l’impression ne jamais arriver.

Source de l’image : Getty Images.

Deere & Company

Cela peut sembler un peu contre-intuitif (au début). Mais, les fermes n’investissent pas de manière agressive dans leur propre production lorsque les temps sont difficiles et que les profits sont faibles. Elles se replient sur elles-mêmes. En réalité, l’industrie dépense le plus lorsque les prix des matières premières sont élevés et que les marges bénéficiaires sont larges, dans le but de maximiser la rentabilité tant que c’est possible.

Et c’est désormais tout à fait possible. Bien que les coûts d’exploitation comme l’alimentation et le carburant soient élevés pour les agriculteurs en ce moment, tout comme pour tout le monde, les prix du marché des produits agricoles continuent également de grimper. En effet, le Service de recherche économique du USDA prévoit que les profits combinés des exploitations agricoles du pays atteindront 153,4 milliards de dollars en 2026, ce qui sera plus ou moins conforme à celui de 2025, se stabilisant au-dessus du chiffre médiocre de 2024 après le sommet insoutenable de 2022 en termes de rentabilité. Après des années de report de remplacements d’équipements, cette stabilité pourrait indiquer que l’industrie des machines agricoles est prête pour un rebond cyclique.

C’est ce que le responsable de la communication de Deere & Company (DE 5,19%) — anciennement John Deere —, Christopher Seibert, a suggéré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre fiscal en février, en déclarant « que les développements des trois derniers mois ont renforcé notre conviction que 2026 marque le fond du cycle actuel, car nous prévoyons une croissance à un chiffre moyen des ventes nettes pour les opérations d’équipement cette année fiscale. » L’action a néanmoins sous-performé depuis, plombée par des résultats décevants.

Développer

NYSE : DE

Deere & Company

Variation d’aujourd’hui

(-5,19%) -29,11 $

Prix actuel

531,35 $

Points clés

Capitalisation boursière

$144B

Fourchette journalière

515,15 $ - 548,00 $

Fourchette sur 52 semaines

433,00 $ - 674,19 $

Volume

544,6

Vol moyen

1,3 M

Marge brute

40,41 %

Rendement du dividende

1,22 %

Si vous attendez un signe clair que le vent contraire de Deere est totalement derrière vous, vous risquez de renoncer à une grande partie des gains précoces qui se dessinent lorsque les investisseurs commencent à percevoir qu’un retournement est déjà en cours.

WM

Il est cliché de dire que le monde ne cesse jamais de produire des déchets. Cela ne le rend pas faux, cependant. Selon l’EPA, en fait, chaque personne vivant aux États-Unis génère environ 5 livres de déchets par jour. Si l’économie se redémarre et stimule la demande des consommateurs pour plus de biens et services fabriqués localement, ne soyez pas surpris de voir ce chiffre augmenter.

Voici WM (WM 0,84 %), ou comme elle s’appelait auparavant, Waste Management. La société exploite plus de 260 décharges à travers les États-Unis (plus quelques-unes au Royaume-Uni), en plus de plus de 500 centres de transfert, plus de 100 centres de recyclage, et quelques incinérateurs de déchets médicaux. L’année dernière, l’entreprise a réalisé 25,2 milliards de dollars d’affaires, en hausse de 14 %, dont 3,0 milliards de dollars de bénéfice net.

Ce n’est pas un investissement sexy, loin de là, surtout comparé à presque toutes les actions liées à l’IA. C’est une entreprise plutôt lente, dans un secteur à croissance modérée. Et c’est, eh bien, des déchets. L’industrie simple existe depuis toujours et n’a pas été vraiment améliorée par les avancées technologiques.

Développer

NYSE : WM

WM

Variation d’aujourd’hui

(-0,84%) -1,84 $

Prix actuel

217,75 $

Points clés

Capitalisation boursière

$87B

Fourchette journalière

216,02 $ - 219,36 $

Fourchette sur 52 semaines

194,11 $ - 248,13 $

Volume

191,8

Vol moyen

2,1 M

Marge brute

29,17 %

Rendement du dividende

1,57 %

Ne sous-estimez pas le potentiel de croissance à court et long terme de l’industrie de la gestion des déchets aux États-Unis. Avec la population nationale et mondiale qui continue de croître, entraînant une augmentation annuelle des déchets avec un nombre de sites de stockage qui diminue, la Banque mondiale estime que le secteur mondial de la gestion municipale des déchets pourrait passer de 250 milliards de dollars actuellement à 426 milliards de dollars d’ici 2050. WM est positionnée pour capter au moins sa part équitable de cette croissance, simplement parce que le pays et la planète vont bientôt devoir compter sur elle et ses pairs pour résoudre un problème sous-estimé, que peu de gens réalisent pleinement qu’il se prépare.

Illinois Tool Works

Enfin, mais non des moindres, ajoutez Illinois Tool Works (ITW 0,34 %) à votre liste d’actions industrielles à acheter avant que les entreprises ne commencent à faire des investissements plus importants et indispensables en capacité, en raison d’un rebond inattendu de la demande.

Contrairement à une idée reçue, Illinois Tool Works fabrique en réalité très peu d’outils à main. Des pièces automobiles, des équipements de lavage pour restaurants, des solutions d’emballage en plastique, des machines de test électronique, et une gamme de colles, revêtements et lubrifiants font partie de son portefeuille diversifié. Il est tellement diversifié, en fait, qu’il semble complexe au point d’être difficile à gérer.

Développer

NYSE : ITW

Illinois Tool Works

Variation d’aujourd’hui

(-0,34%) -0,84 $

Prix actuel

249,93 $

Points clés

Capitalisation boursière

$72B

Fourchette journalière

245,60 $ - 250,78 $

Fourchette sur 52 semaines

238,82 $ - 303,15 $

Volume

89,7

Vol moyen

1,3 M

Marge brute

43,65 %

Rendement du dividende

2,53 %

L’entreprise a été intelligente en évitant ce problème potentiel, en laissant chaque branche gérer ses propres affaires et fonctionner de manière largement indépendante. La principale raison pour laquelle ITW a surperformé le S&P 500 à long terme, c’est qu’elle se concentre sur des décisions intelligentes et à plus grande échelle, même si cela implique une déception à court terme.

Et elle continue de le faire. Alors que la plupart des autres entreprises ont passé beaucoup de temps à parler de l’année à venir lors de leurs dernières conférences sur les résultats trimestriels, Illinois Tool Works expliquait aux investisseurs ses plans pour faire évoluer son activité jusqu’en 2030, grâce à une combinaison d’innovation et d’exécution fiable.

Cette vision à long terme n’a pas empêché une défaillance à court terme pour l’action. En effet, les actions ITW ont chuté de 17 % depuis leur pic de mi-février, en raison d’une croissance organique modérée au quatrième trimestre, de coûts en hausse, de tensions géopolitiques et de préoccupations concernant les taux d’intérêt, pour ne citer que cela.

Curieusement, cependant, les analystes ne sont pas découragés. Ils anticipent toujours la même croissance régulière à un chiffre du chiffre d’affaires qu’ils ont observée ces dernières années, qui devrait se poursuivre dans les années à venir, accompagnée d’une croissance encore plus rapide des bénéfices.

Source de données : Morningstar. Graphique par l’auteur.

Plus important encore pour les investisseurs intéressés, la gamme de produits à faible coût en capital d’Illinois Tool Works en fait l’un des premiers bénéficiaires de toute augmentation des investissements industriels ou, pour ce qui est de toute croissance soutenue de la consommation.