Je me plonge de plus en plus dans l’analyse des figures chartistes et honnêtement, le motif de fanion est l’un de ces schémas qui revient régulièrement dans mes analyses. C’est une phase de consolidation qui indique une poursuite de la tendance, et si vous tradez sur des horizons temporels plus courts, vous le verrez probablement assez fréquemment.

Voici ce qui le rend intéressant : le fanion se forme généralement autour du point médian d’une tendance en développement. Vous avez d’abord ce mouvement brusque et agressif—soit à la hausse, soit à la baisse selon la direction du marché—puis le prix commence à se resserrer en une petite forme de triangle symétrique. Cette consolidation serrée est en gros le marché qui reprend son souffle avant la prochaine étape.

La configuration elle-même est assez nette. Vous avez besoin d’un mouvement de drapeau (flagpole) raide avant que le fanion ne se forme. Cette forte activité d’achat ou de vente avec un volume important est votre signal que quelque chose de réel se passe. Ensuite, à mesure que le fanion se développe, le volume devrait diminuer. Mais voici le point clé : lorsqu’il casse, le volume explose. C’est votre signal.

Ce que je trouve utile avec le motif de fanion par rapport à d’autres formations, c’est l’échelle de temps. Il ne traîne pas indéfiniment comme certains schémas. Il se consolide généralement pendant quelques semaines maximum, trois semaines au maximum. S’il dure plus longtemps, c’est probablement que cela devient autre chose ou que cela va échouer. Une cassure correcte devrait se produire relativement rapidement, et c’est pour cela que les traders l’aiment—il y a de la clarté et de la décision.

Maintenant, la question de la fiabilité. John Murphy, la légende de l’analyse technique, considère le fanion comme l’un des schémas de poursuite de tendance les plus fiables. Mais la recherche de Thomas Bulkowski sur plus de 1 600 figures de fanion a montré une image différente. Il a trouvé environ 54 % de taux d’échec dans les deux sens, avec des mouvements réussis en moyenne d’environ 6,5 % à partir du déclencheur initial. Le taux de réussite était d’environ 35 % à la hausse et 32 % à la baisse. Des chiffres pas vraiment exceptionnels, c’est pourquoi la gestion du risque devient absolument cruciale.

Le trading est simple cependant. Vous avez plusieurs options d’entrée : casser la ligne de limite lors du premier mouvement, entrer sur le haut ou le bas du fanion lui-même, ou attendre le retracement et la réentrée après la cassure initiale. Pour mesurer votre objectif, vous prenez la longueur du drapeau (flagpole) et la projetez depuis le point de cassure. Votre stop se place juste en dehors de la ligne de tendance opposée.

Le fanion haussier apparaît dans les tendances haussières—forte hausse, puis consolidation, puis poursuite à la hausse. La version baissière suit la même logique inversée : forte baisse, fanion serré, puis rupture à la baisse. La même approche de trading s’applique aux deux, juste avec une orientation inversée.

En résumé : le motif de fanion fonctionne mieux lorsque vous voyez cette tendance forte et agressive en amont. Ne tradez pas un fanion faible. Recherchez la montée rapide et abrupte, puis surveillez la consolidation. C’est à ce moment que le schéma devient exploitable. La clé est de comprendre que la force à l’entrée prédit généralement la force à la sortie. Si le mouvement initial était faible, la cassure le sera probablement aussi.