Qu'est-ce que le KDJ ? Si vous faites de l'analyse technique, vous en avez sûrement entendu parler au moins une fois. Cet indicateur, développé par George Lane, a en fait commencé dans le marché à terme, mais il est aujourd'hui largement utilisé aussi bien sur le marché boursier que dans les crypto-actifs.

Ce qui rend le KDJ intéressant, ce n'est pas seulement sa capacité à déterminer si un actif est suracheté ou survendu, mais aussi sa combinaison du concept de momentum et de la méthode de moyenne mobile. Il étudie la relation entre les prix hauts, bas et de clôture pour tenter de saisir plus précisément la dynamique du marché. Il y a trois lignes : la ligne K, la ligne D et la ligne J, qui réagissent à des vitesses différentes. La ligne J est la plus sensible, suivie de la K, et la D est la plus stable.

En termes simples, le KDJ est un indicateur idéal pour juger des tendances à court et moyen terme. La valeur K et la valeur D évoluent dans une plage de 0 à 100, tandis que la valeur J peut dépasser 100 ou descendre en dessous de 0. En général, si la valeur J dépasse 100, cela indique un surachat, et si elle est inférieure à 0, cela indique une survente.

Pour l'utiliser concrètement, si, sur une échelle hebdomadaire, la valeur J tombe en dessous de 0 puis rebondit vers le haut en formant une bougie haussière, c'est une opportunité d'achat. À l'inverse, si la valeur dépasse 100 puis commence à redescendre en formant une bougie baissière, cela peut être un signal d'alerte pour vendre. Cependant, la position du prix par rapport à la moyenne mobile à 60 semaines influence aussi la décision. Il faut adapter la stratégie selon que le marché soit en tendance haussière ou baissière.

Il y a quelques points importants à surveiller lors de l'utilisation du KDJ. Tout d'abord, le paramètre de réglage. La valeur par défaut est 9, mais cela peut être trop sensible, générant beaucoup de signaux invalides. En pratique, essayer des valeurs comme 5, 19 ou 25 peut donner de meilleurs résultats selon la valeur de l’actif et la période de temps analysée.

Ensuite, lorsque le marché entre dans une tendance haussière ou baissière unilatérale, l’indicateur KDJ devient moins efficace. C’est dans les marchés latéraux ou instables que cet indicateur montre toute sa valeur. La « stagnation » du K lorsqu’il reste longtemps dans la zone de surachat (au-dessus de 80) ou de survente (en dessous de 20) est aussi un phénomène fréquent. Se précipiter pour acheter ou vendre dans ces cas peut entraîner des pertes.

En réalité, chez les traders expérimentés, on dit que le signal le plus fiable provient de la valeur J. Par exemple, si la valeur J dépasse 100 pendant trois jours consécutifs, cela indique une hausse à court terme, et si elle reste en dessous de 0 pendant trois jours, cela signale un fond à court terme. Ces signaux ne se produisent pas souvent, mais lorsqu’ils apparaissent, leur précision est élevée. Le vrai enjeu du KDJ est de ne pas manquer ces signaux précis.

Il existe aussi une règle simple : acheter lors d’un croisement haussier (K croise D à la hausse) et vendre lors d’un croisement baissier (K croise D à la baisse). Mais se fier uniquement à cela peut conduire à acheter au plus haut ou vendre au plus bas, ce qui est risqué. Il faut combiner plusieurs indicateurs, vérifier la tendance, et attendre le bon moment pour entrer en position.