Je viens récemment d'être souvent rappelé par des amis sur l'importance de la gestion des risques dans le trading spot. L'un des outils les plus utiles est le trailing stop, une fonctionnalité qui peut automatiser notre stop-loss au fur et à mesure du mouvement des prix. Alors, comment ça fonctionne ?

En gros, le trailing stop est un outil qui ajuste automatiquement le stop-loss lorsque le marché évolue en notre faveur. Nous pouvons définir un pourcentage précis, par exemple 5 %, ou un montant fixe comme 10 $. Après avoir placé un ordre d'achat ou de vente, si le prix évolue comme prévu, le stop-loss va suivre à la hausse. Mais si soudainement il y a une inversion, le stop-loss reste en place, limitant ainsi nos pertes.

Par exemple, je achète 1 BTC à 40 000 $ avec un trailing stop de 5 %. Le stop-loss initial sera à 38 000 $. Ensuite, si le prix monte à 45 000 $, le trailing stop s'ajuste directement à 42 750 $. Si ensuite le prix chute à ce niveau, l'ordre de vente s'exécute automatiquement. C'est une méthode assez efficace pour verrouiller les profits tout en laissant de la place pour la croissance.

Les avantages sont très clairs. Premièrement, nous n'avons pas besoin de surveiller le graphique 24/7 pour ajuster manuellement le stop-loss. Deuxièmement, l'exposition au risque est considérablement réduite. Troisièmement, la flexibilité dans la gestion des risques est bien meilleure. Il existe deux types courants de trailing stop : basé sur un pourcentage (comme 5 % du prix actuel) ou une somme fixe (par exemple 10 $ en dessous du prix actuel).

De nombreuses plateformes de trading supportent déjà cette fonctionnalité, y compris certains grands CEX et plateformes professionnelles. Mais il y a quelques points importants à garder en tête. Le trailing stop n'est pas une garantie de profit ou une prévention totale des pertes. La volatilité extrême du marché peut déclencher une vente inattendue. Il faut donc ajuster les paramètres du trailing stop en fonction des conditions du marché et de notre appétit pour le risque.

L'essentiel est d'ajuster le trailing stop selon la stratégie et les conditions du marché de chacun. Ne pas le régler trop serré, sinon on risque d'être liquidé à tort. Mais ne pas le laisser trop lâche non plus, car les pertes potentielles pourraient s'aggraver.