Récemment, en organisant mes notes de trading, je me suis souvenu du graphique en chandeliers japonais. Honnêtement, si on ne comprend pas cette méthode, l’analyse technique est pratiquement inutilisable.

Le graphique en chandeliers a été inventé il y a plusieurs centaines d’années par des marchands de riz japonais, et ce n’est qu’en 1989 qu’il a été introduit en Occident. Aujourd’hui, il est devenu l’outil standard pour les traders du monde entier. Pourquoi ? Parce qu’il peut représenter de manière intuitive l’ouverture, la clôture, le plus haut et le plus bas d’une période, tout en permettant d’identifier le sentiment du marché.

Pour lire un graphique en chandeliers, il faut d’abord comprendre trois éléments : la couleur, le corps et les mèches. Les chandeliers verts indiquent une hausse, les chandeliers rouges une baisse. La partie du corps correspond à la plage entre le prix d’ouverture et de clôture, tandis que les mèches (aussi appelées ombres) montrent l’étendue des fluctuations de prix.

J’ai remarqué que beaucoup de gens négligent un détail — la relation de proportion entre les mèches et le corps peut révéler beaucoup d’informations. Plus la mèche est longue par rapport au corps, plus cela indique une lutte intense entre acheteurs et vendeurs, augmentant la probabilité d’un retournement de tendance. Inversement, une mèche courte avec un corps long indique une tendance plus claire, avec une probabilité plus forte de continuation.

Par exemple, une chandelle verte avec un corps très long et presque pas de mèche supérieure montre que les acheteurs ont complètement dominé — durant toute la période, ils ont poussé le prix à la hausse. Inversement, si la mèche supérieure est longue, cela indique que quelqu’un a tenté de pousser le prix vers le haut mais a été repoussé. Une longue mèche inférieure montre qu’il y a eu des ventes, mais qu’elles ont été absorbées par les acheteurs.

Les formes de chandeliers les plus courantes sont plusieurs. La tête ronde est une chandelle avec un corps court et des mèches de part et d’autre de longueur similaire, indiquant généralement une hésitation du marché. La étoile filante est encore plus extrême, avec un prix d’ouverture et de clôture identiques, ressemblant à un signe plus — c’est un signal d’indécision entre acheteurs et vendeurs. La chandelle sans mèche (en japonais appelée marubozu) n’a pas de mèches, avec un corps très net, représentant une tendance claire.

Je tiens à mentionner particulièrement la chandelle marteau. Elle se caractérise par un petit corps et une longue mèche inférieure, indiquant que le marché a été poussé à un point bas mais a rebondi. Bien que la pression de vente soit forte, les acheteurs sont intervenus. Cependant, une seule chandelle marteau ne suffit pas pour confirmer un retournement, il faut généralement attendre une forte hausse suivante pour en avoir la confirmation. La chandelle pendue est la forme inversée, apparaissant après une baisse, et indique une possible inversion baissière. La météorite est similaire, mais apparaît dans une tendance haussière, signalant une augmentation de la pression vendeuse.

Les formations à deux chandeliers sont encore plus puissantes. La formation d’engloutissement consiste en une chandelle entièrement engloutie par la suivante, de taille plus grande et en sens inverse. Un engouffrement haussier, c’est une baisse suivie d’une hausse, où la chandelle verte dépasse la précédente rouge — cela est particulièrement significatif après une longue période de baisse. Un engouffrement baissier, inversement, indique une hausse suivie d’une baisse, signalant une possible inversion après une tendance haussière.

Il y a aussi la ligne de pénétration, une formation à deux chandeliers où une longue chandelle rouge est suivie d’une longue chandelle verte, dont le prix de clôture dépasse le milieu de la première chandelle rouge. Cela indique une forte force acheteuse, suggérant que la tendance baissière pourrait s’inverser.

Je recommande de ne pas trader uniquement en regardant un seul graphique en chandeliers. Ces formations doivent être analysées en conjonction avec le cadre temporel et les niveaux de support et de résistance. Les fluctuations aléatoires à court terme sont nombreuses, donc les signaux issus de graphiques à long terme (journaliers, hebdomadaires, mensuels) sont plus fiables. De plus, il vaut mieux attendre la confirmation d’un mouvement après une formation de retournement, surtout pour les formations à un seul chandelier, tandis que celles à deux chandeliers ont généralement des signaux plus solides. Pour maîtriser cette technique, il faut beaucoup observer, pratiquer et analyser en mode démo pour bien comprendre la manifestation concrète de chaque forme.