Récemment, en discutant avec quelques débutants, j'ai découvert que beaucoup de gens spéculent en achetant et vendant au hasard, sans prêter attention à la taux de rotation. Honnêtement, si tu ne comprends même pas la taux de rotation, ne t’étonne pas de toujours acheter en haut et vendre en bas.

Commençons par expliquer ce qu’est la taux de rotation. En termes simples, c’est le niveau d’activité d’achat et de vente d’une action, reflétant combien de personnes entrent et sortent du marché. Une taux de rotation élevée indique que cette action est très active, tout le monde négocie ; une taux de rotation faible signifie que personne ne s’y intéresse, c’est mort. Le calcul n’est pas compliqué : c’est le volume de transactions sur une période donnée divisé par la capitalisation flottante, multiplié par 100% pour obtenir la taux de rotation.

D’après mon expérience, la taux de rotation est le signal le plus direct pour voir si une action a du potentiel. Imagine, les institutions et les gros acteurs n’entrent pas discrètement, ils accumulent tranquillement à bas prix, et à ce moment-là, la taux de rotation commence à augmenter. Si tu vois qu’une action tourne entre 5% et 10% de taux de rotation pendant plusieurs jours à un prix bas, cela indique généralement qu’il y a des fonds qui se préparent en secret, ce qui vaut souvent la peine d’être surveillé.

Mais il y a un piège à éviter ici. Une taux de rotation élevée n’est pas toujours un bon signe, la position est très importante. Lorsqu’une action en bas de cycle affiche une forte taux de rotation, c’est un signal que de nouveaux fonds entrent, et le potentiel de hausse est plus grand. Mais si le prix a déjà beaucoup monté, et que la taux de rotation s’envole soudainement, c’est presque toujours que les gros acteurs liquident leurs positions, il faut alors fuir rapidement. J’ai vu trop de gens poursuivre à des niveaux élevés, pour finir complètement piégés.

En ce qui concerne la sélection d’actions, je ne regarde pas seulement la taux de rotation, mais je combine plusieurs indicateurs. D’abord, le ratio cours/bénéfice, en comparant avec d’autres dans le même secteur, pour voir si l’action est relativement bon marché. Ensuite, le classement par bénéfice net, pour savoir si une entreprise gagne de l’argent ou non. Le nombre d’actionnaires est aussi important : une diminution indique une concentration des capitaux, ce qui est un bon signe. Je regarde aussi la valeur nette par action et la capacité de dividende, puis je donne une note globale pour juger si cette action est vraiment bon marché ou non.

Une taux de rotation en dessous de 3% indique qu’il n’y a pas beaucoup d’acteurs importants en jeu, c’est très calme. Entre 3% et 7%, cela montre que l’attention commence à se porter dessus. Entre 7% et 10%, c’est une situation assez active. Entre 10% et 15%, les gros acteurs sont sérieusement en train d’accumuler. Au-delà de 15%, si le prix est encore bas, cela signifie un volume important en fond de cycle, avec un potentiel de hausse considérable. Mais si cela apparaît à un niveau élevé, il faut faire attention.

Ma règle d’opération est d’intervenir uniquement lors d’une hausse en volume à la baisse à bas prix, et je ne regarde pas quand le volume augmente lors d’une hausse à un prix élevé. Il faut attendre que l’action se stabilise, entrer par le côté droit du graphique, cela réduit beaucoup le risque. Parfois, faire preuve de patience est plus intelligent, ne pas toujours vouloir suivre la tendance à tout prix, respecter le mouvement du marché, et savoir quand se retirer.

Il y a aussi un point : une taux de rotation très élevé le premier jour d’introduction en bourse est normal, car la répartition des capitaux est dispersée. Mais la performance suivante dépend de la présence ou non de gros acteurs pour continuer à soutenir. Si plusieurs jours consécutifs avec une taux de rotation élevée s’accompagnent d’une forte hausse du prix, cela peut indiquer que les gros acteurs manipulent pour accumuler ou que des investisseurs spéculent, il faut alors analyser d’autres aspects techniques pour juger.

Enfin, je veux dire que la taux de rotation n’est qu’un outil, pas une solution miracle. Elle peut vous aider à repérer les mouvements des gros acteurs, mais ne garantit pas que vous allez forcément gagner. Les vrais gagnants sont ceux qui comprennent à la fois le fondamental et le technique, et qui savent gérer leur risque. Posez-vous plusieurs fois la question du pourquoi, et observez aussi ce que pensent ceux qui prennent des positions contraires à vous, cela vous aidera à clarifier votre réflexion.