Le taux de financement est un mécanisme que toute personne pratiquant le trading à terme perpétuel doit absolument connaître. En termes simples, il s'agit des frais échangés régulièrement entre traders détenant des positions longues et courtes. Ne pas comprendre cela peut entraîner des coûts inattendus.

Lorsque le taux de financement est positif, les détenteurs de positions longues paient des frais aux détenteurs de positions courtes. Inversement, s'il est négatif, ce sont les détenteurs de positions courtes qui paient ceux en position longue. En d'autres termes, de l'argent circule automatiquement entre les positions en fonction de l'équilibre entre l'offre et la demande du marché.

Le calcul du taux de financement repose sur deux éléments. L'un est le taux d'intérêt, qui reflète la différence de coût d'emprunt entre la monnaie de référence et la monnaie de citation. L'autre est l'indice de prime, qui mesure la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot. Si la prime est positive, cela signifie que le prix du contrat est supérieur au prix spot, indiquant une forte demande d'achat. Si elle est négative, cela indique une forte demande de vente.

La méthode de calcul réelle varie selon la plateforme d'échange, il faut donc faire attention. Par exemple, une grande plateforme de contrats à terme utilise un modèle à taux fixe, où le taux d'intérêt par défaut est de 0,03 % par jour, payé en trois fois tous les 8 heures à raison de 0,01 % chacun. En comprenant ces détails, la gestion des risques lors du trading devient beaucoup plus simple.

Les personnes ayant une position réelle sur un contrat perpétuel peuvent voir sur leur interface de trading le taux de financement actuel ainsi que le compte à rebours jusqu'au prochain paiement. Il est important de vérifier régulièrement ces informations pour connaître le coût associé à sa position. Le taux de financement est aussi un signal indiquant dans quel état se trouve actuellement le marché.