Récemment, en étudiant les indicateurs techniques, j'ai découvert que beaucoup de traders ne comprennent pas vraiment l'utilisation réelle de l'indicateur BIAS (taux de divergence), et le prennent plutôt comme un signal d'achat ou de vente, ce qui peut facilement conduire à des pièges.

Commençons par expliquer brièvement ce qu'est le taux de divergence. En essence, il mesure la distance entre le prix actuel et la moyenne mobile, exprimée en pourcentage. La formule est simple : (prix de clôture du jour − moyenne mobile sur N jours) ÷ moyenne mobile sur N jours × 100 %. Un résultat positif indique une prime, un résultat négatif indique une décote. Par exemple, si le taux de divergence affiche 3 %, cela signifie que le prix est supérieur à la moyenne mobile de 3 %.

Pourquoi la divergence se produit-elle ? Parce que la moyenne mobile a un décalage, et lorsque le marché évolue rapidement, la moyenne mobile réagit plus lentement, rendant presque impossible que le prix reste toujours aligné avec la moyenne mobile. Ce décalage en soi n'est pas un problème, l'important est de savoir si l'ampleur de la divergence est raisonnable.

Lorsque je regarde l'indicateur BIAS, je le divise généralement en deux dimensions. D'abord, la direction — lorsque le taux de divergence est supérieur à 0, le marché est en phase de force, une divergence positive modérée indique une dominance des acheteurs ; mais si elle atteint un extrême positif, il faut faire attention à un surachat. Inversement, une divergence négative indique une faiblesse du marché, et un extrême négatif peut signaler une survente.

Mais il y a un point facile à négliger : il n'existe pas de standard universel pour les valeurs extrêmes, cela doit être déterminé en fonction des caractéristiques du marché. Par exemple, pour le S&P 500, une divergence extrême tourne généralement autour de 3-5 %, alors que pour le Bitcoin, qui est très volatile, cela peut atteindre 8-10 %, et pour l'or, entre 2-5 %. Il est donc essentiel de faire des backtests sur l'actif que vous tradez pour identifier ses propres plages d'extrêmes.

Je recommande plutôt d'utiliser la divergence en combinaison avec d'autres signaux. La divergence haussière (top divergence) se produit lorsque le prix atteint un nouveau sommet sans que le taux de divergence ne le fasse, ce qui indique un affaiblissement de la dynamique et peut signaler une correction ; la divergence baissière (bottom divergence) se produit lorsque le prix atteint un nouveau creux sans que la divergence ne le fasse, ce qui est souvent un signe de rebond à la base. Cette double confirmation est beaucoup plus fiable que de se fier uniquement aux valeurs extrêmes.

Concernant la stratégie de trading, je conseille de ne pas utiliser le taux de divergence comme signal principal. Son meilleur usage est comme un indicateur d'alerte — par exemple, lorsque le S&P 500 atteint -5 %, il peut être judicieux d'envisager une accumulation progressive de positions longues à long terme, plutôt que d'ouvrir des positions avec effet de levier ou en position importante. Combiné avec d'autres indicateurs comme le RSI, cela devient encore plus efficace : lorsque le RSI entre en zone de survente et que le taux de divergence est aussi à l'extrême négatif, cela renforce le signal de fin de baisse.

Pour les paramètres, il est préférable de les ajuster selon votre style de trading. Les traders à court terme peuvent utiliser une moyenne mobile sur 5 ou 10 jours pour capter des fluctuations très courtes, les traders de swing peuvent utiliser une moyenne sur 20 jours pour juger si le marché est surchauffé à moyen terme, et les investisseurs à long terme peuvent se référer à une moyenne sur 60 jours pour repérer les extrêmes de grande cycle.

Enfin, il faut rappeler qu’en période de tendance forte, la divergence peut rapidement devenir moins pertinente, car le prix peut s’éloigner durablement de la moyenne mobile sans revenir immédiatement. Dans ces cas, une phase de consolidation peut précéder une nouvelle hausse. Ainsi, l’indicateur BIAS n’est qu’un outil d’aide, la tendance reste la clé. Les indicateurs peuvent mentir, mais le prix finira toujours par revenir à la moyenne, c’est la vérité du marché.