Récemment, j'ai remarqué que beaucoup de débutants demandent ce qu'est la clôture de position, alors j'ai pensé l'écrire pour clarifier les choses pour tout le monde. En réalité, le concept de clôture de position semble simple, mais peu de gens le comprennent vraiment, et beaucoup confondent clôture de position et vente.

Commençons par une version en langage courant. La clôture de position consiste à mettre fin à votre position de trading en cours, mais il y a un point clé — finir ne signifie pas vendre. Si vous êtes en position longue, acheter d'abord puis vendre, alors clôturer signifie vendre. Mais si vous êtes en position courte, vendre d'abord puis racheter, alors clôturer signifie acheter. Beaucoup de gens bloquent ici, pensant que clôturer c'est vendre, ce qui inverse la direction.

J'ai observé que sur le marché, il existe principalement trois types de clôture de position. Le premier est la clôture active, c'est-à-dire que vous décidez vous-même du moment de sortir. Par exemple, si vous faites du long sur BTC avec 80 000 yuans, puis que le prix monte à 100 000, vous souhaitez prendre vos bénéfices, vous clôturez manuellement. Ou si vous avez fixé un niveau de stop-loss, lorsque le prix atteint ce niveau, le système exécute automatiquement la clôture, cela compte aussi comme une clôture active. Tout ce qui suit votre plan de trading pour clôturer une position appartient à cette catégorie.

Le deuxième est la clôture passive, c'est-à-dire la clôture forcée. Dans le trading de contrats, lorsque votre perte dépasse la marge de maintien, le système intervient pour vous faire sortir de force, c'est ce qu'on appelle la liquidation. Par exemple, vous utilisez 500U de marge pour faire du long 5x sur BTC à 100 000. Si le prix chute de 10 %, votre perte est amplifiée à 50 %, avec une perte flottante de 250U, mais vous n'êtes pas encore liquidé. Mais si la chute atteint 20 %, la perte s'élargit à 100 %, vous perdez toute votre marge. En pratique, le système liquidera généralement dès que la perte atteint 80 %, pour couper la perte et vous faire perdre 400U.

Le troisième est la clôture automatique à l’échéance. Les produits dérivés comme les futures et options ont une date d’expiration, et à cette date, le système clôture automatiquement la position et règle le gain ou la perte. Si vous souhaitez continuer à détenir la position, il faut ouvrir un nouveau contrat à terme avant l’échéance, cette opération s’appelle le rollover.

En ce qui concerne la pratique de la clôture, je dois rappeler quelques points de risque. Le risque de slippage est le plus courant, surtout en période de forte volatilité ou de faible liquidité. Par exemple, vous souhaitez sortir à 100, mais la transaction se fait à 98, c’est du slippage. Un autre problème plus gênant est l’impossibilité de clôturer. En cas de faible liquidité, votre ordre peut rester longtemps non exécuté. Lors d’un krach ou d’un circuit breaker, la négociation peut être suspendue, vous ne pouvez pas clôturer. L’année dernière, lors de la chute du 19 mai, de nombreuses plateformes ont crashé, beaucoup de gens ont été bloqués là. Parfois, les exchanges ou les courtiers ont aussi des pannes de système, ou certains produits sont limités à la négociation, ou les comptes sont gelés, ce qui empêche de clôturer.

Alors, quand faut-il clôturer ? En réalité, il n’y a pas de réponse absolue, cela dépend entièrement de votre stratégie de trading. Quelques moments courants pour clôturer sont : d’abord, atteindre votre objectif de prix, si vous visez 100 et que le prix y arrive, ne pas hésiter. Ensuite, suivre votre plan de stop-loss, si le marché tourne mal, il faut appliquer strictement le stop pour éviter d’amplifier la perte. Enfin, si l’environnement change radicalement, avec des nouvelles importantes ou une crise mondiale, il vaut mieux clôturer d’abord, observer, puis envisager de réinvestir lorsque la tendance devient claire.

Pour être honnête, ce qui permet vraiment de gagner en trading, ce n’est pas « savoir entrer », mais « savoir sortir ». Beaucoup entrent facilement, mais sortir est difficile. Savoir quand clôturer, comment gérer le risque, c’est la clé pour rester dans le marché. La clôture, en fin de compte, c’est le cœur de la gestion du risque. Maîtriser cela, c’est la condition pour survivre plus longtemps dans le trading.