Je viens de réaliser que beaucoup de nouveaux dans la crypto confondent souvent les concepts de long et short dans le trading. Aujourd'hui, je vais expliquer clairement ces notions car elles sont vraiment très importantes pour comprendre le marché.

Tout d'abord, qu'est-ce qu'un long ? C'est simple - un long consiste à prédire que le prix va augmenter et à ouvrir une position d'achat. Par exemple, vous voyez que le Bitcoin est actuellement à 61 000 dollars, vous pensez que le prix montera à 65 000 dollars, donc vous achetez. Lorsque le prix augmente réellement, vous vendez pour réaliser un profit. Le bénéfice est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente. Qu'est-ce qui fait que l'on appelle cette position "long" ? Selon l'histoire, ce terme vient du fait que les positions haussières prennent généralement du temps pour atteindre leur objectif, car le prix augmente rarement rapidement.

Inversement, qu'est-ce qu'un short ? C'est lorsque vous prévoyez que le prix va baisser. Vous empruntez un actif auprès de la plateforme d’échange, le vendez immédiatement au prix actuel, puis attendez que le prix baisse pour le racheter à un prix inférieur. Par exemple, vous empruntez 1 Bitcoin à 61 000 dollars et le vendez tout de suite. Le prix chute à 59 000 dollars, vous le rachetez et le remboursez à la plateforme. Le profit est de 2 000 dollars (moins les frais d’emprunt). Le nom "short" vient du fait que ces positions ne prennent souvent pas beaucoup de temps à réaliser.

Je constate que comprendre ce qu’est un long et comment fonctionne un short est la base pour ne pas perdre d’argent. Sur les plateformes, tout se fait automatiquement en quelques secondes, il suffit de cliquer sur le bouton pour ouvrir ou fermer une position.

Il y a deux groupes principaux de traders sur le marché : les bulls (taureaux) et les bears (ours). Les bulls croient que le marché va monter, ils ouvrent donc des positions long, c’est-à-dire qu’ils achètent. Ce nom vient de l’image du taureau qui pousse ses cornes vers le haut. Les bears, au contraire, pensent que le prix va baisser, ils ouvrent des positions short, en vendant des actifs. L’image de l’ours qui abat ses pattes vers le bas évoque aussi cette idée. Sur cette base, on entend souvent parler de marché haussier (bull market) et de marché baissier (bear market).

Passons maintenant à la gestion des risques. C’est une technique de gestion que je recommande d’apprendre. Supposons que vous achetiez 2 Bitcoins en pensant que le prix va monter, mais que vous craignez un événement inattendu qui pourrait faire baisser le prix. Vous pouvez ouvrir une position short sur 1 Bitcoin pour limiter la perte. Si le prix monte de 30 000 à 40 000 dollars, votre profit sera de 10 000 dollars. Si le prix chute à 25 000 dollars, votre perte ne sera que de 5 000 dollars au lieu de 10 000. Le coût de cette stratégie est que vous réduisez aussi de moitié votre profit potentiel. L’essentiel est que l’ouverture de deux positions opposées de même taille ne vous protège pas contre tous les risques, car le profit d’une transaction peut être compensé par la perte d’une autre.

Pour le trading à terme, c’est un outil qui vous permet de gagner de l’argent grâce à la volatilité des prix sans posséder l’actif. Le contrat à terme perpétuel, le plus populaire en crypto, n’a pas de date d’échéance, vous pouvez donc garder votre position aussi longtemps que vous le souhaitez. Le règlement en espèces signifie que vous ne recevez pas l’actif, mais uniquement la différence de prix. Pour maintenir votre position, vous devez payer des frais de financement horaires.

Un point très important est la liquidation - lorsque le prix change fortement, si la marge (garantie) n’est plus suffisante, la plateforme envoie une demande de marge supplémentaire (margin call). Si vous ne réagissez pas, la position sera automatiquement clôturée. Pour éviter cela, il faut bien gérer ses risques et suivre ses positions ouvertes.

La différence entre long et short réside dans la logique d’exécution. Le long est plus simple à comprendre car il ressemble à l’achat d’un actif sur un marché classique. Le short est plus complexe et contre-intuitif. De plus, les prix baissent souvent plus rapidement et sont plus difficiles à prévoir que les hausses. Beaucoup de traders utilisent l’effet de levier (emprunt d’argent) pour maximiser leurs profits, mais il faut se rappeler que cela augmente aussi considérablement le risque.

En résumé, que ce soit un long ou un short, ce sont des outils pour gagner de l’argent dans un marché en hausse comme en baisse. Vous choisissez votre position en fonction de votre prévision du prix. Les contrats à terme vous permettent de faire cela sans posséder l’actif. Mais n’oubliez pas, des profits élevés s’accompagnent de risques élevés. La gestion des risques est la clé pour durer longtemps dans la crypto.