Récemment, j'ai remarqué que beaucoup de gens confondent ce qu'est réellement un short squeeze. Le phénomène, bien sûr, n'est pas nouveau, mais dans la crypto, il fonctionne de manière particulièrement aiguë en raison de la forte volatilité et de la présence de contrats à terme.

En gros, un short squeeze est un moment où le prix d'un actif monte brusquement, et les traders qui ont parié sur la baisse se retrouvent en perte. Lorsque leurs positions sont liquidées (surtout si cela se produit en masse), ils sont contraints d'acheter rapidement l'actif pour le racheter, ce qui fait encore plus monter le prix. On obtient ainsi un tourbillon — plus il y a de liquidations, plus le prix monte, et plus il y a de liquidations.

Comment cela fonctionne-t-il ? D'abord, les traders ouvrent plein de positions courtes, car ils croient à la baisse. Ensuite, soudainement, des nouvelles, un gros acheteur ou simplement une manipulation — et le prix commence à augmenter. Ceux qui sont en short voient des chiffres rouges. Si la hausse continue, les courtiers commencent à fermer de force les positions, en achetant l'actif au prix actuel. Cela augmente la demande, le prix monte encore plus vite, et une réaction en chaîne se déclenche. Voilà ce qu'est un short squeeze en action — une avalanche qui peut entraîner une montée parabole.

L'exemple le plus connu est GME en 2021. Les investisseurs particuliers ont massivement acheté des actions, et le prix a explosé de environ 20 $ à 483 $ en quelques jours. C'était un short squeeze classique, qui a ruiné de nombreux fonds spéculatifs.

Dans la crypto, cela se produit constamment, surtout sur les marchés à terme. Bitcoin, altcoins — tout y est sujet. Au moment de l'écriture, le BTC se négocie autour de 77 540 $ (-0,03 % en 24 heures), ETH environ 2 130 $ (-0,19 %), BNB environ 656,90 $ (+1,12 %). Quand la volatilité est élevée, le risque de squeeze augmente fortement.

Si tu ne veux pas tomber dans le piège ou même essayer de gagner dessus, regarde quelques points. Tout d'abord, surveille le pourcentage de shorts ouverts — s'il est élevé, la probabilité de squeeze augmente. Ensuite, suis les liquidations sur les plateformes de contrats à terme — un pic peut être un signal du début d'une réaction en chaîne. Troisièmement, fais attention aux volumes — si le volume augmente brusquement lors d'une tendance haussière, c'est souvent le premier signe que le short squeeze est déjà en train de se produire.

Bien sûr, ce n'est pas un conseil financier, juste des observations tirées de la pratique. Le marché peut toujours surprendre, alors gère ton risque intelligemment.