Récemment, en révisant les indicateurs techniques, j'ai constaté que beaucoup de gens restent à un niveau superficiel dans leur compréhension de l'OBV. Aujourd'hui, je vais partager ma compréhension pratique de cet indicateur.

L'OBV s'appelle la vague d'énergie, son essence est de digitaliser et de tendance le volume de transactions. En termes simples, lorsque le prix monte, le volume est considéré comme positif, lorsqu'il baisse, il est considéré comme négatif, puis on cumule. Cette logique est en fait très simple — quand le prix monte, il y a des acheteurs, quand il baisse, il y a des vendeurs, le volume reflète donc la variation de la popularité sur le marché.

J'ai utilisé plusieurs indicateurs, mais l'OBV a une particularité très pratique : il peut anticiper les mouvements des gros investisseurs. Par exemple, le prix est encore en hausse, mais l'OBV commence déjà à inverser sa tendance, ce qui est un signal d'alerte. Inversement, lorsque le prix baisse mais que l'OBV monte discrètement, cela indique souvent qu'il y a de gros fonds qui accumulent à bas prix.

En ce qui concerne l'application pratique, je me concentre surtout sur quelques points d'entrée et de sortie. Pour l'achat, une bonne signal est lorsque l'OBV, après une consolidation latérale de plus de 3 mois, franchit une résistance — plus la période de consolidation est longue, plus le potentiel de hausse est important. La divergence à la base est aussi un indicateur : lorsque le prix baisse mais que l'OBV monte, cela préfigure souvent une inversion. Si le prix et l'OBV montent lentement ensemble, c'est la forme la plus saine de hausse, et on peut acheter en toute confiance.

Les points de vente sont tout aussi cruciaux. La divergence en sommet est la plus importante — lorsque le prix atteint un nouveau sommet mais que l'OBV diminue, il est temps de sortir. Un autre détail est lorsque l'OBV accélère sa hausse mais que le prix ne suit pas, cela indique souvent que les gros investisseurs liquident leurs positions au sommet.

Cependant, pour être honnête, l'OBV, aussi utile soit-il, a ses limites. Sa méthode d'analyse est assez simple, elle peut facilement être déformée, surtout en cas de limites de variation de prix (涨停/跌停), ce qui la rend inefficace. C'est pourquoi je l'utilise généralement en combinaison avec d'autres indicateurs, comme le PSY (indicateur de popularité) ou le CCI (Commodity Channel Index), pour plus de fiabilité.

Voici une astuce de trading qui vaut la peine d'être partagée. Plutôt que de se concentrer sur la valeur absolue de l'OBV, il est plus utile de diviser l'axe Y en cinq zones pour observer le rapport — 0-20 %, 20-40 %, 40-60 %, 60-80 %, 80-100 %. En marché haussier ou baissier, je regarde généralement une période de plus de six mois ; en marché en range, je regarde 1 à 3 mois.

Lorsque l'OBV se stabilise dans la zone 0-20 % après une baisse, et qu'il reste latéral pendant plus d'un mois, cela indique généralement que la force vendeuse s'affaiblit, que les fonds d'achat à bas prix s'intensifient, et qu'une grande tendance peut survenir à tout moment. Dès que l'OBV commence à monter, la phase d'accumulation des gros investisseurs est terminée. Si l'OBV oscille dans la zone 60-80 % mais que le prix chute de plus de 30 %, cela montre que les petits investisseurs paniquent en vendant, que les gros sont piégés, et les traders à court terme peuvent profiter pour anticiper un rebond avec d'autres indicateurs. Enfin, lorsque l'OBV atteint la zone 80-100 % et forme un sommet en V, un sommet en M ou un sommet en cercle, cela signifie que les capitaux haussiers sont épuisés. À ce moment-là, si l'OBV tourne à la baisse, il faut liquider.

En fin de compte, ma plus grande leçon est que l'investissement ne consiste pas à prévoir, mais à décider. Beaucoup aiment deviner si le marché va monter ou descendre, et lorsqu'ils ont raison, ils se croient intelligents, mais finissent souvent par perdre plus. Les traders intelligents ne font pas de prévisions, ils se concentrent uniquement sur la situation actuelle : que faire maintenant pour maximiser leurs gains ?

Le marché est influencé par d'innombrables facteurs complexes, personne ne peut prévoir avec précision avec un ou deux indicateurs. Plutôt que de s'attarder sur ce que sera l'avenir, il vaut mieux observer en permanence la dynamique du moment — la force des acheteurs et des vendeurs est-elle alignée ou en contradiction ? Quand elles sont alignées, il faut entrer en position, cela permet d'éviter de gros risques et de saisir de grandes opportunités. Utiliser des indicateurs comme l'OBV pour suivre la tendance réelle du marché, et ajuster ses décisions en fonction des changements, est beaucoup plus fiable que de faire des prévisions.