Nous avons tous entendu cette phrase de Buffett — « Quand les autres sont avares, soyez pleins de peur ; quand les autres sont pleins de peur, soyez avares. » Ça sonne juste, mais en pratique ? J’ai découvert que la plupart des traders ne peuvent tout simplement pas le faire.

Laissez-moi vous parler de ma propre expérience. Une fois, une position a atteint un bon niveau, j’étais pressé de prendre mes bénéfices pour sécuriser mes gains, mais le marché a explosé, et j’ai manqué plusieurs fois plus de profits. Une autre fois, j’ai résisté à la prise de bénéfices, voulant laisser les profits s’accroître, mais le marché s’est inversé brutalement, me prenant au dépourvu, et je n’ai rien pu sauver. C’est alors que j’ai compris que le problème ne réside pas dans la cupidité elle-même, mais dans ma capacité à distinguer quand il faut être avare et quand il faut avoir peur.

Sur les marchés des actions, des futures, du forex, la même situation se répète chaque jour. Acheter à bas prix, voir le marché monter pour réaliser des profits, puis le marché commence à se corriger. Faut-il partir ou rester ? Dix personnes, dix opinions. Si on part et que le prix continue de monter, on se mord les doigts ; si on ne part pas et que le marché chute, on se critique pour avoir été trop avare. Tout le monde peut jouer le rôle du stratège après coup, mais quand on est réellement dans le marché, l’état d’esprit est tendu, il est difficile de rester calme.

J’ai observé de nombreux traders échouer, et ils ont généralement ces quatre défauts : prendre ses profits rapidement, couper ses pertes rapidement, ajouter des positions contre la tendance et tenir coûte que coûte, suivre aveuglément la foule en achetant en hausse ou en vendant en baisse, ou tout miser en mode « all-in ». Les deux premiers sont dus à une peur excessive, les deux autres à une cupidité humaine pure. Ces stratégies peuvent parfois gagner quelques fois, mais c’est souvent de la chance, et au final, cela se termine généralement par des pertes encore plus importantes.

Le cœur de la phrase « Quand les autres sont avares, soyez pleins de peur ; quand les autres sont pleins de peur, soyez avares » réside en réalité dans la nécessité d’avoir un système de trading fiable. Couper les pertes rapidement, laisser courir les profits — ça paraît simple, mais en pratique, cela exige des règles claires d’entrée, de sortie, de gestion du capital, et une discipline stricte pour les appliquer. Avec ce système, vous pouvez réellement surmonter la cupidité et la peur, plutôt que d’être contrôlé par elles.

Ce qui est intéressant, c’est que la société humaine a évolué de la civilisation agricole à l’ère de l’information, mais la nature humaine n’a pas changé depuis des millénaires. Cependant, chaque individu peut évoluer. Les traders professionnels, eux, ont vaincu leurs peurs et leur cupidité par la pratique et la réflexion, devenant ainsi des gagnants sur le marché. La plupart des investisseurs particuliers ne changeront jamais, faute de la volonté d’évoluer eux-mêmes.

Donc, mon conseil est de ne pas trop vous focaliser sur cette idée mystérieuse que « quand les autres sont avares, je suis plein de peur » ou l’inverse. Plutôt que de deviner la psychologie du marché, il vaut mieux respecter le marché, évaluer rationnellement votre état de trading, et améliorer continuellement votre système dans un cadre connu et contrôlable. Avec des règles et de la discipline, la cupidité et la peur ne seront plus un problème.