Récemment, j'ai découvert que beaucoup d'investisseurs ne comprennent en fait pas comment lire le taux de rotation, ce qui est vraiment un gros problème. J'ai organisé ces années d'expérience pratique, j'espère que cela pourra aider tout le monde.

Commençons par le plus basique. Le taux de rotation est en réalité la fréquence des transactions d'achat et de vente d'une action, reflétant à quel point cette action est active. Imaginez, une action a échangé 10 millions d'actions en un mois, avec un capital total de 100 millions d'actions, alors le taux de rotation est de 10%. Cet indicateur peut vous aider à juger si une action est peu populaire ou très en vogue.

Mais le point clé est : comment lire le taux de rotation pour vraiment comprendre l'intention des gros investisseurs ? Je pense que c'est ce qui manque à la plupart des gens.

Un taux de rotation inférieur à 3% indique que peu de gens s'y intéressent, et les grandes institutions ne bougent pas. Entre 3% et 7%, certains commencent à tester des positions, l'action commence à montrer un peu de vitalité. Entre 7% et 10%, cela montre déjà une performance de titre fort, indiquant que l'attention du marché augmente.

Ce qui est vraiment intéressant, c'est la fourchette de 10% à 15%. À ce stade, les gros investisseurs cherchent généralement à contrôler le marché, leur capacité à accumuler des fonds s'intensifie, et une fois qu'ils ont suffisamment de parts, la hausse n'est pas loin. En pratique, j'ai constaté que si le prix est encore bas à ce moment-là, cela peut souvent être un signal de fond en volume, et la hausse suivante pourrait être significative.

Un taux de rotation de 15% à 20% doit commencer à alerter. Si c'est un volume en hausse à un bas niveau, cela peut être un signe de lancement ; mais si c'est un volume en hausse à un sommet en baisse, il faut faire attention. Entre 20% et 30%, la bataille entre acheteurs et vendeurs est particulièrement intense. Si c'est à un bas niveau, les gros investisseurs peuvent faire une absorption violente, cherchant à attirer les petits investisseurs par une activité de transaction accrue. Mais ne soyez pas effrayé par les gros ordres, car les gros investisseurs sont devenus plus intelligents, en divisant leurs gros ordres en petits pour vendre lentement, réduisant ainsi les coûts et évitant que les petits ne paniquent en vendant en masse.

Un taux de rotation supérieur à 30% doit être traité avec une grande prudence. Ce niveau n'apparaît généralement que dans des actions très populaires avec des sujets très attractifs. Entre 40% et 50%, l'attention est déjà à son maximum, avec de fortes fluctuations de prix, et la plupart des gens ne peuvent pas le supporter, le risque étant très élevé. Au-delà de 50%, c'est encore plus fou ; à ce stade, acheteurs et vendeurs se méprisent mutuellement, mais si cela apparaît en fond de marché, cela peut indiquer une nouvelle grande nouvelle inattendue ; si c'est en sommet, il faut faire attention.

Mon expérience personnelle est que la façon de lire le taux de rotation est surtout de le combiner avec la position du prix. Un taux élevé en bas de marché, avec de nouveaux capitaux entrant, indique généralement un potentiel de hausse plus important. Un taux élevé en haut de marché indique souvent que les gros investisseurs sont en train de distribuer, surtout lorsque le prix s'éloigne déjà du coût de construction du gros joueur. On parle souvent de volume énorme associé à un prix élevé, ce qui correspond à cette situation.

Il y a aussi un point très important. Si une action a un taux de rotation très faible mais que le prix ne cesse d'augmenter, cela indique que des investisseurs à moyen ou long terme sont en train de manœuvrer, ce qui confère à cette action une forte continuité et un risque relativement faible. À l'inverse, si une action évolue dans un canal baissier avec un taux de rotation très faible, surtout si elle a été construite par les gros investisseurs auparavant, après un lavage de marché, cette situation doit attirer votre attention, car cela indique que le prix est déjà dans la zone de fond.

J'ai résumé quelques expériences en pratique. Tout d'abord, un taux de rotation inférieur à 3% est très courant, ce qui indique généralement qu'aucun gros fonds n'est en train d'opérer. Entre 3% et 7%, l'action entre dans une phase relativement active, à surveiller. Entre 7% et 10% en une journée, cela apparaît souvent dans des actions fortes, montrant qu'elles ont été largement suivies par le marché. Si le taux de rotation journalier atteint entre 10% et 15%, et que ce n'est pas dans une zone de prix historique élevé, cela indique un gros opérateur en pleine action.

Il faut aussi faire attention à ces actions dont le taux de rotation reste élevé, avec une hausse du prix et du volume. Cela montre que le gros investisseur est déjà profondément engagé. En raison de la hausse du prix, il y aura une pression de vente constante de la part des prises de bénéfices et des positions de dénouement, mais plus la rotation est active et suffisante, plus la pression de vente sera nettoyée, et le coût moyen des détentions des investisseurs sera constamment augmenté, ce qui facilitera la montée future en réduisant la pression de vente.

Un autre phénomène fréquent est la forte hausse du prix suivie d'une chute soudaine du taux de rotation, avec le prix fluctuant avec le marché. Cela apparaît souvent dans des actions en croissance, indiquant que beaucoup de capitaux ont été verrouillés, et que le gros investisseur opère à long terme. Avec le temps, le prix pourra continuer à monter.

Enfin, je veux dire que l'augmentation soudaine du taux de rotation sans grande fluctuation du prix est aussi très intéressante à étudier. Cela indique souvent qu'il y a beaucoup de capitaux qui changent de mains dans une zone spécifique, souvent par des échanges préalablement convenus, avec peut-être des histoires que vous ignorez.

En résumé, une hausse en volume à bas prix est à surveiller, tandis qu'une hausse en volume à haut prix est une situation que je ne prendrai pas personnellement. Pour une action que je préfère, j'attendrai qu'elle se stabilise avant d'intervenir par la droite. Ce n'est pas de la lâcheté, mais une question de respect de la tendance. Apprenez à lire le taux de rotation, en le combinant avec la position du prix et d'autres indicateurs, pour mieux identifier les mouvements des gros investisseurs et éviter de se faire piéger.