Récemment, j'ai découvert que beaucoup de gens spéculent en achetant et vendant n'importe comment, sans prêter attention à la taux de rotation. Honnêtement, si vous ne comprenez même pas la taux de rotation, regarder le marché sera totalement inutile. Aujourd'hui, je vais expliquer ce concept en détail, car c'est vraiment le meilleur outil pour repérer les acteurs principaux et juger de l'activité d'une action.

Commençons par la compréhension la plus simple : la taux de rotation est la fréquence des transactions d'achat et de vente d'une action, reflétant à quel point cette action est active. Si une action a un taux de rotation de 60 %, cela indique que les parts changent de mains de manière suffisante, que les acheteurs pensent avoir fait une bonne affaire, et que les vendeurs pensent aussi avoir raison. C'est ce qui rend la bourse si intéressante — il y a toujours des positions opposées.

Je veux poser une question à tout le monde : comprenez-vous vraiment ce qu'est un taux de rotation élevé ? Beaucoup pensent qu'un taux élevé est une bonne chose, mais ce n'est pas toujours le cas. La signification du taux de rotation change complètement selon la position du prix. Lorsqu'il y a un volume en bas de cycle, un taux de rotation élevé ? C'est un signal d'entrée de nouveaux fonds, très à surveiller. Mais si le prix a déjà beaucoup augmenté et que le taux de rotation s'envole soudainement, cela peut indiquer que les acteurs principaux sont en train de liquider leurs positions. C'est ce que j'appelle souvent « volume céleste, prix céleste », ce qui n'est pas une bonne nouvelle.

Je vais classer pour vous différents états de l'action en fonction du taux de rotation. Un taux de 1 % à 3 % correspond à des actions peu suivies, peu intéressantes, que ce soient les institutions ou les investisseurs spéculatifs. Entre 3 % et 5 %, on commence à voir des tentatives d'accumulation. Entre 5 % et 7 %, il y a des divergences entre acheteurs et vendeurs, ce qui indique probablement une accumulation progressive par les acteurs principaux. Entre 7 % et 10 %, la pression d'achat commence à s'intensifier, et si le prix baisse, cela peut aussi signifier une consolidation.

Lorsque le taux de rotation atteint 10 % à 15 %, l'intention de contrôle par les acteurs principaux devient très claire, l'accumulation s'intensifie, puis vient la hausse. Entre 15 % et 20 %, le marché devient plus actif, la volatilité augmente, et si le prix est encore bas avec un volume en augmentation, cela peut être un signe de lancement. Mais si le volume augmente en haut de cycle, en baisse, je reste très vigilant.

Un taux de rotation de 20 % à 30 % correspond à une phase de forte bataille entre acheteurs et vendeurs. Si cela se produit à un bas de cycle, cela peut indiquer une accumulation violente par les acteurs principaux pour attirer les petits investisseurs ; si c'est en haut, cela peut signifier une liquidation. Les acteurs principaux sont très intelligents aujourd'hui, ils divisent leurs ordres en petites parties pour vendre lentement, réduisant ainsi les coûts et évitant que les petits investisseurs ne paniquent.

Un taux de rotation de 30 % à 40 % est déjà très élevé, généralement réservé aux actions à forte thématique ou populaires. Mais il y a un phénomène intéressant : lors de l'accumulation, les acteurs principaux préfèrent souvent agir discrètement, car une trace trop évidente pourrait faire monter le prix, augmentant ainsi le coût d'entrée. Donc, un taux de rotation extrêmement élevé peut en réalité indiquer une liquidation, où ils remplacent leurs parts pour les transférer à d'autres.

Un taux de rotation de 40 % à 50 % indique une attention très forte, avec des fluctuations importantes du prix. La plupart des gens ne peuvent pas tenir, ce qui rend cette action très risquée. Je recommande la prudence. Entre 50 % et 60 %, cela résulte souvent d'une divergence majeure suite à une nouvelle importante, avec le prix en haut, les vendeurs ayant déjà réalisé des gains, et les acheteurs cherchant à profiter d'une correction pour entrer.

De 60 % à 70 %, on peut parler d'une folie extrême, avec des deux côtés qui s'insultent. Si ce taux apparaît en bas de cycle, c'est généralement un signal d'une nouvelle grande bonne nouvelle ; en haut, il faut faire attention. Entre 70 % et 80 %, cela sort du cadre normal, avec une incertitude très grande sur le prix. Si le prix baisse, je conseille de ne pas tenter le coup, car il peut y avoir des mauvaises nouvelles que vous ignorez, et la tendance à la baisse est très persistante. Ce niveau de taux de rotation indique que le marché pourrait continuer à fluctuer fortement par la suite. Entre 80 % et 100 %, presque toutes les parts changent de mains, l'émotion est à son comble, et je recommande de ne faire que regarder, attendre un peu de calme avant d'intervenir.

Maintenant, parlons de comment repérer les mouvements des acteurs principaux via le taux de rotation. Lorsqu'ils gèrent une action à moyen ou long terme, le taux de rotation reste relativement bas, mais le prix continue de monter, ce qui indique une opération en profondeur par les acteurs principaux. Ce genre de stock a une forte continuité et un risque faible. En revanche, si une action évolue dans un canal baissier avec un taux de rotation très faible, surtout si les acteurs principaux ont déjà accumulé auparavant, cela peut indiquer qu'elle est en train de toucher le fond, à surveiller de près.

Une erreur courante que je veux corriger : ne pas penser que plus le taux de rotation est élevé, plus le prix monte. Cela peut être vrai lors de la phase de montée, mais lorsque le prix a déjà beaucoup augmenté et s'éloigne du coût d'accumulation des acteurs principaux, un taux de rotation élevé devient un signal de liquidation. Sur une tendance haussière, il faut maintenir un taux de rotation élevé et constant, et si celui-ci commence à diminuer, cela indique que les fonds de relais se font rares, et la dynamique de hausse s'affaiblit.

D'après mon expérience pratique, un taux de rotation inférieur à 3 % indique généralement l'absence de fonds puissants en action. Entre 3 % et 7 %, la situation devient plus active, à surveiller. Entre 7 % et 10 %, cela apparaît souvent dans des actions fortes, très actives, qui sont déjà ou sont en train d'être largement suivies par le marché.

Un taux de 10 % à 15 % en une journée, sauf si c'est dans une zone de prix historique haut ou en sommet à moyen ou long terme, indique souvent une forte opération par des gros acteurs. Si après, il y a une correction importante, en respectant la règle du volume minimal, il peut être judicieux d'intervenir. Au-delà de 15 %, si l'action peut rester dans une zone de transaction dense, cela indique un potentiel énorme pour la hausse, caractéristique des très gros acteurs.

Je tiens à souligner qu'il faut prêter attention aux actions dont le taux de rotation reste élevé, avec une hausse du prix et du volume. Cela montre que les gros acteurs ont déjà une forte implication. La hausse du prix subit une pression de vente de la part des profits et des positions de dénouement, mais plus la rotation est active, plus la pression de vente est nettoyée, ce qui augmente le coût moyen des détentions et réduit la pression de vente lors de la montée.

Un autre phénomène intéressant : après une forte hausse, si le taux de rotation diminue mais que le prix oscille avec le marché, cela indique souvent que beaucoup de parts ont été verrouillées, et que les gros acteurs travaillent à long terme. Avec le temps, le prix peut continuer à monter.

Enfin, mon conseil est : en phase de hausse en volume à bas prix, c'est à surveiller ; en phase de baisse en volume à haut prix, je ne m'engagerais pas, surtout si la baisse continue. Même si vous aimez une action, attendez qu'elle se stabilise avant d'acheter. Ne pas aller à contre-tendance, c'est respecter le marché. Si vous utilisez bien cet outil du taux de rotation, cela peut vous aider à éviter beaucoup de pièges. J'espère que vous maîtriserez vraiment ce concept.