Je suis tombé sur quelque chose d'intéressant – il y a ce vieux graphique de Samuel Benner datant de 1875 où il cartographiait les cycles économiques, essayant en gros de prédire quand les marchés connaîtraient des boom, des crash ou se stabiliseraient. Fou que quelqu’un ait réussi à repérer des schémas aussi tôt.

Donc, la théorie se divise en trois périodes principales pour faire de l’argent ou se protéger. D’abord, il y a les années de panique – à peu près tous les 18-20 ans, les marchés s’effondrent. Pensez à 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019... et apparemment 2035 ensuite. Pendant ces périodes, il faut rester prudent et ne pas céder à la panique en vendant, ce qui est plus facile à dire qu’à faire quand tout est en rouge.

Ensuite, il y a les années de boom – les fenêtres pour faire du profit. Ce sont les moments où les prix montent en flèche et la reprise est réelle. Des années comme 1928, 1960, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020 ont connu des rallyes importants. Le graphique de Benner suggère que 2026 et 2034 devraient aussi faire partie de cette catégorie. C’est le moment de prendre des bénéfices et de sortir des positions.

Le troisième type concerne les années de récession – 1924, 1931, 1942, 1951, 1969, 1985, 2005, 2012, 2023... Ce sont en fait des opportunités d’achat. Les prix sont à la baisse, les actifs sont bon marché. Si vous pouvez supporter la période, c’est le moment d’accumuler pour le prochain boom.

Le schéma est assez simple : acheter pendant les périodes difficiles quand tout est en baisse, tenir bon face au chaos, puis vendre quand les périodes de boom arrivent et que les valorisations atteignent leur pic. Évitez de vous faire détruire pendant les années de panique en restant défensif.

Évidemment, ce n’est pas une loi de la physique – les marchés sont influencés par des guerres, la politique, des avancées technologiques, toutes sortes de choses imprévisibles. Mais en regardant d’un point de vue historique, il y a clairement un rythme cyclique dans la façon dont les marchés évoluent sur plusieurs décennies. À garder en tête si vous pensez à long terme.