Récemment, un débutant en trading m’a demandé, lorsque le prix d’une certaine crypto-monnaie monte en flèche, pourquoi ils ne gagnent pas d’argent mais subissent plutôt des pertes ? Après avoir posé quelques questions, j’ai réalisé que le problème venait de leur compréhension du concept d’ATH.

ATH signifie All Time High, c’est-à-dire le prix le plus élevé d’un actif depuis ses débuts de trading. Cette notion semble simple, mais en pratique, c’est souvent là que beaucoup de traders se trompent. J’ai remarqué que beaucoup d’investisseurs perdent leur sang-froid lorsque le prix atteint un sommet historique, alors que c’est précisément à ce moment-là que le risque est le plus grand.

Pourquoi est-ce le cas ? Lorsque le prix atteint son point le plus haut historique, le marché a déjà digéré la majorité de l’offre disponible. Si l’on continue à acheter à la hausse à ce moment-là, ce qui arrive généralement, ce n’est pas une poursuite de la hausse, mais une période de correction prolongée. Cette correction peut durer plusieurs semaines ou même plusieurs mois, et de nombreux traders inexpérimentés se retrouvent piégés dans ce processus.

Alors, que faire face à un marché ATH ? J’ai moi-même résumé quelques méthodes pratiques. La première consiste à observer la phase de rupture du prix. En général, on peut distinguer trois phases : la phase d’action (le prix franchit une résistance avec un volume exceptionnel), la phase de réaction (la hausse commence à ralentir, une correction apparaît), et la phase de résolution (décider si la rupture peut se maintenir). Il ne faut continuer à participer qu’après avoir confirmé la rupture de manière suffisante.

Ensuite, il faut utiliser des outils techniques pour aider à la prise de décision. Les ratios de Fibonacci (notamment 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %), situés près de l’ATH, peuvent souvent jouer un rôle de support ou de résistance. Je consulte aussi fréquemment les moyennes mobiles ; si le prix est nettement en dessous de la MA, cela indique probablement une tendance baissière.

Enfin, il est crucial d’avoir un plan de gestion des risques clair. Lorsqu’on approche du sommet, beaucoup de gens ont l’intuition de continuer à détenir ou à augmenter leur position, mais c’est souvent le moment le plus dangereux. Je recommande de fixer des objectifs de profit en utilisant par exemple les extensions de Fibonacci, comme 1,618 ou 2,000. Il faut aussi définir strictement un stop-loss, surtout si le ratio risque/rendement n’est pas favorable ; mieux vaut passer à côté d’un gain que de se faire piéger.

Concernant la compréhension de l’ATH, il faut réaliser qu’il ne s’agit pas d’un signal de poursuite de la hausse, mais plutôt d’un point de retournement à traiter avec prudence. Certains investisseurs à long terme choisissent de conserver toutes leurs positions, mais cela doit être basé sur une analyse fondamentale solide. La majorité des traders préfèrent réduire leurs positions par étapes, en utilisant les outils de Fibonacci pour déterminer quand vendre. D’autres traders plus agressifs peuvent décider de tout liquider lorsque l’ATH coïncide avec une extension de Fibonacci, afin de maximiser leurs profits.

Honnêtement, trader près d’un ATH met vraiment à l’épreuve la psychologie. J’ai vu trop de personnes prendre de mauvaises décisions par cupidité ou peur à ce moment-là. Mais si vous pouvez rester calme et suivre les règles de l’analyse technique, il est tout à fait possible de réaliser des profits dans ce genre de marché. Si vous le souhaitez, vous pouvez consulter l’historique des tendances de certains actifs sur Gate pour mieux ressentir la dynamique du marché avant et après l’ATH.