Je viens de tomber sur ce graphique historique fascinant qui circule – il est basé sur le travail de Samuel Benner datant de 1875, où il tentait de cartographier les schémas récurrents des marchés financiers. Le gars essayait essentiellement de déterminer quand les périodes de prospérité arrivent par opposition aux moments de crash.

Voici comment il l’a décomposé : il a identifié trois périodes distinctes pour faire de l’argent, chacune avec des caractéristiques différentes. Les années de panique – environ tous les 18-20 ans – sont celles où les crises financières ont tendance à survenir. On parle de 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et si le pattern se maintient, potentiellement 2035 et au-delà. Pendant ces périodes, le conseil est de rester défensif et surtout de ne pas paniquer en vendant.

Ensuite, il y a les années de boom où les prix montent en flèche et les marchés se redressent fortement. Ce sont vos fenêtres pour réellement prendre des profits – des années comme 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, et curieusement, 2026 serait aussi dans cette catégorie. C’est le moment où il faut vendre, pas acheter.

L’autre côté de cette dynamique concerne les périodes de récession et de déclin – 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, 2032, etc. Les prix sont bas, l’économie peine, et c’est supposément le moment idéal pour accumuler des actifs. Acheter quand tout est bon marché, tenir tout au long du cycle, puis vendre quand les temps de prospérité reviennent.

Le plan de base que Benner suggérait : se constituer en stocks, terrains, matières premières pendant les périodes difficiles, attendre la reprise, puis liquider au sommet des prix. Éviter de vendre lors des années de panique quand les émotions sont à leur comble.

Maintenant, voici le truc – c’est une observation de schémas historiques, pas une loi universelle. Les marchés aujourd’hui sont influencés par tellement de variables : géopolitique, changements technologiques, politiques, guerres, événements imprévus. Mais en tant que cadre à long terme pour comprendre les cycles du marché ? C’est intéressant à garder en tête. Ça vaut vraiment le coup d’y réfléchir si vous pensez aux périodes où faire de l’argent et que vous souhaitez comprendre la psychologie du marché sur plusieurs décennies.