Je viens de tomber sur cette théorie fascinante de Samuel Benner datant de 1875 concernant la prévision des cycles économiques, et honnêtement, cela vaut la peine d’y réfléchir lorsque vous essayez de déterminer les meilleures périodes pour gagner de l’argent sur les marchés.

Lui, il a essentiellement décomposé les mouvements du marché en trois phases distinctes qui se répètent. D’abord, il y a ces années de panique où tout tend à partir en vrille – crises financières, krachs boursiers, tout le package. On les a vus en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et si le pattern se maintient, potentiellement en 2035 et 2053. Ces périodes apparaissent environ tous les 18-20 ans. Pendant ces périodes, il faut vraiment rester prudent et éviter de céder à la panique, peu importe à quel point la situation semble effrayante.

Ensuite, il y a la phase d’expansion – et c’est là que les mouvements de capitaux se produisent. Ce sont les années où les prix montent fortement et où les marchés se redressent vigoureusement. Pensez à 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, et si ce pattern est précis, on pourrait voir une nouvelle poussée en 2026 et 2034. C’est traditionnellement le moment où il faut envisager de prendre des profits et de vendre ses positions à ces prix élevés.

La troisième étape concerne les années de récession – et voici le truc, c’est justement à ces moments-là que l’argent intelligent se construit. Les prix sont faibles, l’économie est morose, mais c’est le moment idéal pour accumuler. Des années comme 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, et 2023 en sont des exemples. On achète ici, on tient pendant la phase d’expansion, puis on vend quand le sommet est atteint.

Donc, le plan de base : se remplir les poches pendant les périodes difficiles où personne ne veut acheter (c’est votre moment pour faire de l’argent à long terme), attendre que la phase d’expansion démarre, puis distribuer ses avoirs au sommet. Évitez complètement les années de panique – ne soyez pas vendeur quand tout le monde panique.

Évidemment, ce n’est pas une vérité absolue. Les marchés aujourd’hui sont bien plus complexes qu’il y a 150 ans – géopolitique, disruption technologique, changements de politique, tout cela joue un rôle. Mais comme cadre à long terme pour comprendre le rythme des marchés ? C’est en fait assez convaincant. Ça vaut la peine de l’avoir dans votre modèle mental, surtout quand vous essayez de chronométrer des mouvements majeurs.