Récemment, beaucoup de gens se demandent ce que signifie exactement l'explosion de position en cryptomonnaie, alors je vais organiser ma compréhension.

Commençons par la base. Supposons que le Bitcoin coûte actuellement 50 000 dollars américains chacun, vous achetez simplement un, c’est une transaction normale, rien de spécial. Mais le trading avec levier, c’est une autre histoire. Acheter un Bitcoin avec un levier, c’est comme si vous ne dépensiez que 5 000 dollars, et que les 45 000 restants sont empruntés par la plateforme, c’est ce qu’on appelle un levier de dix fois. Ça paraît génial, n’est-ce pas ? Parce qu’une hausse du prix du coin amplifie vos gains par dix. Si le Bitcoin monte à 55 000, vous vendez et récupérez 45 000, votre capital initial de 5 000 dollars double directement.

Mais il y a un problème fatal. Si le prix baisse dans la direction opposée, jusqu’à 45 000, votre situation devient très embarrassante. À ce moment-là, la valeur de votre compte plus votre cash ne suffit plus qu’à rembourser la plateforme. En d’autres termes, votre 5 000 dollars est déjà perdu. À ce stade, vous voulez tenter votre chance, croire que le prix rebondira, refuser de vendre, mais la plateforme ne vous accompagnera pas dans cette prise de risque. L’argent de la plateforme doit revenir, donc elle a le droit de forcer la vente de vos coins, et de récupérer directement 45 000. Si le prix continue de baisser à 44 000, vous perdez non seulement tout, mais vous devez aussi 1 000 dollars, c’est ce qu’on appelle une liquidation ou explosion de position.

Comment éviter la liquidation ? Il n’y a qu’une seule méthode : ajouter des fonds, c’est-à-dire recharger 5 000 dollars dans le compte. Ainsi, votre total d’actifs dépasse à nouveau le montant emprunté par la plateforme, la crise est évitée. Mais pour un investisseur particulier, c’est déjà très dur.

Ce qui est vraiment effrayant, c’est que dans des exchanges sans régulation, malhonnêtes, la liquidation peut ne pas être causée par une fluctuation naturelle du marché. J’ai entendu des histoires où ces exchanges détiennent toutes les données des positions des investisseurs, savent à quel prix vous avez ouvert votre position, combien de levier vous utilisez, voire savent quand vous dormez. Une fois la nuit tombée, quelques gros investisseurs ou « whales » s’unissent pour faire monter le prix de façon folle. Les petits investisseurs endormis n’ont pas le temps de recharger leur position, et les traders en short avec un levier de dix fois sont liquidés en force. À ce moment-là, avec peu de fonds, ils peuvent faire bouger le prix, car la majorité dort. Avec la hausse continue du prix, plus de traders en short explosent, leurs ordres de liquidation automatique aident encore plus à faire monter le prix.

Supposons que le prix passe de 50 000 à 75 000, tous les shorts avec un levier supérieur à cinq sont liquidés. Si le « whale » utilise aussi un levier de dix, cette opération peut rapporter quatre fois la mise. Mieux encore, le « whale » peut immédiatement contre-attaquer en achetant en masse pour faire monter le prix. En faisant du short à fond, il fait chuter le prix à 50 000, et tous les petits investisseurs en long explosent à leur tour. Toutes ces données de trading sont réelles, mais le résultat, c’est que peu importe si vous faites du long ou du short, vous perdez de l’argent, tandis que le « whale » empochent tout.

C’est pourquoi comprendre ce que signifie une liquidation en cryptomonnaie ne consiste pas seulement à connaître le mécanisme, mais surtout à saisir les risques. Les investisseurs particuliers n’ont pas besoin de plus de levier, mais d’un respect profond du marché. Choisir une plateforme réglementée, contrôler ses positions, utiliser le levier avec prudence, ces fondamentaux sont la clé pour durer dans ce milieu.

Si vous souhaitez vous développer à long terme dans ce domaine, n’hésitez pas à échanger. Sur ma page principale, il y a plus de contenus, et nous pouvons discuter ensemble de stratégies pour les contrats à terme et le marché spot. Mais je tiens à préciser que je ne vous dirai pas qu’une certaine cryptomonnaie va forcément monter, car ce serait irresponsable. Notre échange doit être basé sur une analyse rationnelle et une gestion des risques, pas sur le suivisme aveugle. J’espère que notre rencontre pourra toujours garder cette sincérité initiale.