Cela fait quelques années que je trade des cryptos, et honnêtement, comprendre votre PnL — qui signifie profit et perte — fait la différence entre savoir réellement ce que vous faites et simplement espérer le meilleur. Beaucoup de gens se lancent dans la crypto sans vraiment saisir ce que leurs chiffres signifient réellement, et ça se voit.

Laissez-moi vous expliquer pourquoi cela importe. Votre PnL suit essentiellement la variation de la valeur de vos positions dans le temps. Ça paraît simple, non ? Mais il y a plus que juste « J’ai acheté à X, vendu à Y ». La forme complète, profit et perte, devient compliquée une fois que vous commencez à traiter avec des choses comme les évaluations mark-to-market, les gains réalisés versus non réalisés, et tout ça.

Voici ce que j’aurais aimé qu’on m’explique plus tôt. Quand vous détenez une position, vous avez un PnL non réalisé — c’est le profit ou la perte sur papier qui n’a pas encore été concrétisé. Disons que vous avez acheté de l’Ethereum à 1 900 $, mais que le prix de marché est tombé à 1 600 $. Votre PnL non réalisé est négatif de 300 $. Ça pique, mais ce n’est pas réel tant que vous ne fermez pas la position. Une fois que vous vendez réellement, boum — cela devient un PnL réalisé. Maintenant, c’est de l’argent réel dans ou hors de votre compte.

Le concept de mark-to-market est crucial. C’est simplement la valorisation de vos holdings basée sur le prix actuel du marché, pas ce que vous avez payé. Cela est particulièrement important si vous tradez des dérivés ou des contrats perpétuels où le prix de marché détermine votre vrai PnL, pas le prix auquel vous tradez.

Maintenant, si vous faites du spot trading et que vous détenez plusieurs positions, vous avez besoin d’un système pour suivre votre coût de base. J’ai utilisé trois méthodes principales. FIFO — premier entré, premier sorti — utilise votre prix d’achat le plus ancien. LIFO — dernier entré, premier sorti — utilise votre prix le plus récent. Et le coût moyen pondéré divise la différence en faisant la moyenne de tous vos prix d’entrée. Elles donnent des résultats différents, alors choisissez-en une et tenez-vous-y pour la cohérence.

Exemple : j’ai acheté un Bitcoin à 1 500 $, puis un autre à 2 000 $. Plus tard, j’en ai vendu un à 2 400 $. En utilisant la moyenne pondérée, mon coût de base était de 1 750 $, donc mon profit était de 650 $. Simple et clair.

Pour les contrats perpétuels, c’est plus compliqué parce que vous détenez des positions indéfiniment sans date d’expiration. Vous devez calculer à la fois le PnL réalisé et non réalisé, puis les additionner. En plus, il faut prendre en compte les taux de financement et les frais de trading, que la plupart des exemples simplifiés ignorent mais qui comptent vraiment dans le trading réel.

Je suis aussi mes performances depuis le début de l’année. Le 1er janvier, mon portefeuille valait 1 000 $ dans un actif. Le 1er janvier suivant, il valait 1 600 $. Cela fait 600 $ de gains non réalisés. C’est une bonne façon de voir la vue d’ensemble au-delà de chaque trade individuel.

La méthode du pourcentage de profit est aussi utile. Si vous avez réalisé 90 $ de profit sur un investissement de 300 $, c’est un rendement de 30 %. Ça vous aide à comparer la performance entre différentes transactions de tailles variées.

Honnêtement, les outils disponibles aujourd’hui rendent tout cela beaucoup plus facile qu’avant. Bots de trading automatisés, feuilles de calcul spécialisées, trackers de portefeuille — ils vous aident tous à voir exactement où vous en êtes. Mais comprendre la mécanique par vous-même en premier ? C’est ce qui différencie les traders qui savent vraiment ce qu’ils font de ceux qui jouent simplement à la roulette.

Une chose cependant : n’oubliez pas les taxes et les frais dans vos calculs réels. Ces exemples sont simplifiés, mais le vrai PnL doit prendre en compte les frais d’échange, les frais de gas, et la situation fiscale dans laquelle vous vous trouvez. Tout cela s’accumule rapidement et peut changer votre profit ou perte réel de façon significative.

Si vous êtes sérieux dans le trading de crypto, prenez le temps de vraiment comprendre votre PnL. Suivez vos positions régulièrement. Connaissez vos prix d’entrée et de sortie. C’est la seule façon d’améliorer réellement votre stratégie au lieu d’espérer simplement que le marché monte.