Récemment, j'ai encore vu des gens faire faillite en trading, cela revient toujours aux mêmes vieux problèmes — avoir des profits mais ne pas oser les prendre, regretter dès que l'on prend ses gains, ne pas prendre ses gains et voir tout revenir à la case départ. Ce genre de sentiment d'hésitation, je pense que la plupart des traders l'ont déjà vécu.

La phrase de Buffett est vraiment un classique : « Quand les autres ont peur, je suis avide ; quand les autres sont avides, j'ai peur. » Ça paraît simple, mais en pratique, c'est une autre histoire. Je me rends compte que beaucoup de gens ne comprennent pas forcément cette logique, mais qu'ils ne peuvent tout simplement pas l'appliquer en situation réelle.

Réfléchissez : vous achetez une cible, vous voyez que vous êtes en profit, et à ce moment-là, le marché commence à se corriger. Devriez-vous prendre vos bénéfices ou continuer à tenir ? Il n’y a pas de réponse absolue à cette question, mais chaque fois, cela vous met dans un état de confusion terrible. Si vous sortez et que le prix monte encore, vous regrettez d’avoir été trop timide ; si vous ne sortez pas et que le prix redescend, vous vous en voulez de votre cupidité. Tout le monde peut jouer le rôle du « stratège du lendemain », mais en réalité, quand on est dans le marché, l’état d’esprit est tendu, et la rationalité s’envole.

J’ai observé que les traders qui échouent ont souvent quelques défauts typiques. Certains prennent leurs gains rapidement dès qu’ils font un peu d’argent, et coupent leurs pertes dès qu’ils en subissent, étant complètement dominés par la peur. D’autres, à l’inverse, font des opérations contraires : ils subissent une perte mais ne veulent pas reconnaître leur erreur, ils renforcent leur position dans l’espoir d’un retournement, ce qui finit souvent par aggraver la situation. Il y a aussi ceux qui sont à l’extrême opposé : ils poursuivent la hausse en achetant à tout va, ou vendent en panique lors d’une baisse, sans plan précis, en suivant aveuglément le marché. Ces stratégies peuvent parfois gagner quelques fois, mais c’est surtout de la chance, et à la fin, le marché leur donne une leçon.

La vraie signification de la phrase « Les autres ont peur, je suis avide » réside en fait dans le fait que vous devez avoir vos propres règles. Les vrais experts ne trade pas en se fiant à leur intuition, mais en suivant un système. Ils ont une logique claire pour entrer et sortir du marché, des règles strictes de gestion du capital, et surtout, ils savent les appliquer. Couper ses pertes rapidement et laisser courir ses profits, ça paraît simple, mais pour y parvenir, il faut surmonter la greed et la peur qui sont ancrées en nous.

Ce qui est intéressant, c’est que la société humaine a évolué pendant des milliers d’années, du civilisation agricole à la civilisation industrielle, puis à l’ère de l’information, tout change. Mais la nature humaine, elle, n’a pas beaucoup évolué. Cependant, l’individu peut évoluer. Les traders professionnels, grâce à la pratique et à la réflexion constante, ont réussi à vaincre leurs faiblesses intérieures et sont devenus des gagnants sur le marché. La majorité des gens, eux, passent leur vie à lutter contre leur propre nature.

Plutôt que de se laisser guider passivement par leur nature, il vaut mieux agir activement. On peut utiliser certains outils d’analyse pour comprendre l’état d’esprit général des investisseurs sur le marché, ce qui permet de réduire ses risques. Quand les autres ont peur, ne pas suivre aveuglément la cupidité ; quand les autres sont avides, ne pas suivre aveuglément la foule. Le plus important, c’est d’avoir un plan, de respecter le marché, et de continuer à affiner sa compréhension du trading dans la limite de ce que l’on peut contrôler. C’est ainsi qu’on peut survivre à long terme.