Je viens de remarquer que GXO Logistics franchit un sommet de 2 ans après ses résultats du quatrième trimestre. Timing assez intéressant étant donné ce que l'entreprise essaie de réaliser en ce moment.

Voici ce qui s'est passé : GXO a dépassé les attentes en termes de revenus et de bénéfices dans leur dernier rapport. Ils ont affiché 3,51 milliards de dollars de revenus (les estimations étaient de 3,48 milliards) et un bénéfice par action ajusté de 0,87 dollar, ce qui a dépassé le consensus de 0,83 dollar. L'action a bondi de 9 % suite à cette annonce, ce qui indique que la perception du marché a changé concernant cette entreprise.

Mais ce qui a attiré mon attention plus que le dépassement lui-même, c'est le véritable changement de stratégie sous la direction du nouveau PDG Patrick Kelleher. Pendant des années, la stratégie de GXO reposait essentiellement sur des acquisitions successives. Maintenant ? Ils se tournent fortement vers la consolidation et l'excellence opérationnelle. Standardiser les entrepôts à l’échelle mondiale, déployer des systèmes alimentés par l'IA comme GXO IQ pour la gestion des inventaires, et se concentrer sérieusement sur les robots humanoïdes dans leurs installations. Kelleher l’a littéralement qualifié de potentiel changeur de jeu pour l'industrie de la logistique.

Les prévisions pour 2026 sont là où cela devient intéressant. Ils visent une croissance organique des revenus de 4 à 5 %, mais voici la partie clé : une croissance de 20 % du bénéfice par action ajusté, atteignant entre 2,85 et 3,15 dollars par action. Ce genre de levier suggère qu'ils sont confiants dans l'expansion des marges grâce à leurs améliorations opérationnelles et à leurs investissements technologiques.

Ils font aussi du bruit dans des secteurs à plus haute marge—aérospatiale, défense, sciences de la vie—et viennent d’ajouter un client hyperscale. Si ils peuvent réellement exécuter cette transition d’une croissance basée sur les acquisitions à une croissance axée sur l’efficacité, il y a certainement de la place pour que l’action continue de monter.

La vraie question est de savoir si la direction pourra mener cette transition à bien sans accroc. Plusieurs acquisitions ces dernières années signifient intégrer différents systèmes et cultures. Mais si Kelleher tient ses prévisions pour 2026, le potentiel de hausse pourrait être significatif. À garder en ligne de mire si vous vous intéressez aux acteurs de la logistique.