Je regarde cette tension intéressante se dérouler récemment sur le marché.

Nous avons donc des entreprises d'IA comme Amazon et Microsoft qui se font complètement massacrer parce qu'elles dépensent des sommes folles pour des centres de données et des investissements en capital - Amazon a chuté de 9 % depuis le début de l'année après avoir annoncé ce plan de dépense en IA de 200 milliards de dollars, et Microsoft est en baisse de 17 % malgré des bénéfices écrasants avec une croissance de 17 % du chiffre d'affaires.
Mais voici où ça devient fou : les actions de logiciels sont encore plus touchées.
Tout le secteur SaaS est dans ce que les gens appellent actuellement la "SaaSpocalypse".
Salesforce, Adobe, Oracle - tous sont en train de se faire écraser parce que les investisseurs pensent que les agents IA finiront par remplacer les logiciels d'entreprise traditionnels.
Honnêtement, cette narration me semble assez erronée.
Jensen Huang de Nvidia est sorti et a essentiellement qualifié cela d'illogique, et je pense qu'il a raison.
Ces entreprises SaaS ont construit des logiciels spécialisés pour des besoins spécifiques à l'industrie.
Une IA générale ne va pas remplacer cela du jour au lendemain.
Il est plus probable que nous voyions des entreprises d'IA s'associer avec des fabricants de logiciels pour améliorer leurs outils, pas pour les détruire.
Si vous pensez la même chose - que cette vente à la baisse est exagérée - il existe en réalité une façon solide d'en profiter.
L'ETF iShares Extended Tech-Software (IGV) vous donne une exposition à 114 entreprises de logiciels nord-américaines en une seule fois.
Les principales participations sont Microsoft (9,7 %), Palantir (8,2 %), Salesforce (7,7 %), Oracle (7,2 %), et Intuit (5,2 %).
Le fonds affiche en moyenne un rendement annuel de 10,4 % depuis 2001, avec des frais de seulement 0,39 %, et il se négocie à un ratio P/E de 35,2 - légèrement supérieur à celui du Nasdaq-100 à 32,4, mais raisonnable si vous pariez sur une reprise du secteur logiciel.
Ce qui est intéressant, c’est que beaucoup de ces entreprises de logiciels se tournent aussi vers l’e-learning et les plateformes d’éducation en ligne, ce qui constitue un autre vecteur de croissance que les gens n’intègrent pas vraiment dans leur évaluation.
Vous faites essentiellement un pari concentré sur le secteur logiciel en particulier, ce qui est bien mieux que d’essayer de choisir des gagnants individuels.
De mon point de vue, si vous pensez que la narration de la SaaSpocalypse est exagérée - et je le pense - cet ETF vous permet d’acheter la baisse sur des noms de logiciels de qualité, le tout en une seule fois.
Cela pourrait être une bonne entrée pour les prochains mois.