J'ai pensé à ce recul du marché que nous avons vu plus tôt cette année, et honnêtement, certaines des configurations qui en sont sorties étaient assez intéressantes. Février a été difficile avec toutes les craintes de perturbation de l'IA frappant durement les actions de logiciels, puis les préoccupations tarifaires ont ajouté encore plus de pression. Mais tu sais ce qu'on dit des retraits - parfois, les meilleures opportunités apparaissent quand les choses deviennent chaotiques.

Laissez-moi vous présenter quelques actions de premier ordre qui ont attiré mon attention pendant cette volatilité.

Tout d'abord, Deere & Co. Celle-ci fait quelque chose dont la plupart des gens ne parlent pas vraiment. Oui, c'est une entreprise d'équipements agricoles, mais elle se tourne fortement vers l'IA de manière qui a du sens. Tracteurs autonomes, caméras IA pour la détection des mauvaises herbes, maintenance prédictive pour réduire les temps d'arrêt - ils ne se contentent pas d'ajouter de l'IA à des produits existants. Ce qui distingue Deere, c'est qu'ils ont cette énorme barrière avec les agriculteurs. La technologie est intégrée avec l'équipement, donc ce n'est pas facile à remplacer. L'action a augmenté de 35 % depuis le début de l'année à un moment donné, mais même avec cette hausse, elle s'est repliée à cause des craintes tarifaires. Le ratio P/E autour de 34 semble élevé jusqu'à ce que vous pensiez vraiment à leur positionnement dans ce cycle.

Ensuite, il y a GE Vernova. L'infrastructure IA va nécessiter d'énormes quantités d'énergie, et c'est là que celle-ci intervient. Ils construisent des turbines dans le gaz, le nucléaire, l'hydro, l'éolien - pratiquement toutes les sources d'énergie que les centres de données pourraient vouloir. En hausse de 34 % à ce moment-là, et curieusement, elle a mieux résisté lorsque le marché technologique plus large a été frappé. Être relativement nouveau en tant qu'entité indépendante (détachée de GE en 2024) pourrait rendre certains hésitants, mais les actifs et le bilan sont solides. Valorisation premium à 50x P/E, mais les vents de demande sont réels.

Microsoft est celui qui a vraiment été frappé dur. En baisse presque 30 % par rapport à son sommet à cette époque, ce qui était fou à voir. Les actions de logiciels ont été durement touchées par les craintes de perturbation de l'IA, mais voici la chose - Microsoft est bien plus que du logiciel. Azure croît rapidement, ils ont Windows, le gaming, LinkedIn, et puis il y a cette participation de 27 % dans OpenAI. Quand on regarde ça comme ça, le récit selon lequel l'IA tuerait leur activité ne tient pas vraiment. Le ratio P/E est tombé à 24,5, en fait moins cher que le S&P 500 à ce moment-là. C'est là qu'une valeur sûre comme celle-ci commence à paraître assez attrayante.

Les retraits du marché sont pénibles quand on détient des positions, mais ils vous donnent essentiellement une chance de charger en noms de qualité à de meilleurs prix. Ces trois-là se sont révélés comme des types de placements auxquels il vaut la peine de prêter attention.