J'ai remarqué quelque chose d'intéressant concernant le paysage des actions liées à l'IA récemment. Le marché a tellement évolué depuis la sortie de ChatGPT, et si vous regardez les plus grosses opérations sur différentes bourses, un schéma assez clair commence à émerger.

Commençons par les évidences aux États-Unis. NVIDIA est en tête - ils sont essentiellement la colonne vertébrale GPU qui alimente tout, de la formation de modèles d'IA aux applications d'entreprise. Leur partenariat avec OpenAI seul est énorme, surtout cet engagement de 100 milliards de dollars annoncé l'année dernière pour l'infrastructure des centres de données. Mais voici le truc - ce n'est plus seulement NVIDIA.

Microsoft est devenu discrètement un sérieux concurrent. Ils ont intégré OpenAI dans tout leur écosystème - Copilot dans toute leur gamme, capacités d'IA pour Windows, tout l'écosystème Azure. Leur croissance des revenus provenant des services cloud raconte l'histoire. Alphabet est aussi là avec Gemini et leur stratégie de puces personnalisées. Ces trois-là dominent pratiquement la conversation sur les principales actions IA en 2025, et honnêtement, ce sont toujours les mouvements à surveiller si vous pensez à une exposition à ce secteur.

Ce qui est fou, c'est que le Canada construit une infrastructure IA sérieuse. CGI utilise Google Cloud pour étendre ses solutions d'IA à ses clients d'entreprise. OpenText fait de réels progrès dans la cybersécurité IA - ils ont lancé plus tôt cette année des outils de détection de menaces qui utilisent réellement l'analyse comportementale. Propel Holdings est plus petit mais intéressant - ils utilisent l'IA pour les décisions de prêt en dehors des banques traditionnelles, et ils ont des métriques de croissance impressionnantes.

Puis il y a l'Australie, que les gens sous-estiment. NextDC est parfaitement positionné en tant qu'opérateur de centres de données pour toute cette demande de calcul IA. Ils sont certifiés pour le programme DGX de NVIDIA et gèrent une infrastructure massive pour les fournisseurs de cloud. Megaport, leur plateforme de réseau défini par logiciel, devient essentielle pour les charges de travail IA. Nuix fait un travail intéressant avec l'apprentissage profond pour la classification de documents.

La véritable conclusion ? La stratégie d'infrastructure IA se répand désormais à travers différentes régions. Il ne s'agit plus seulement de savoir quelle entreprise possède le meilleur chatbot. Vous avez des leaders en semi-conducteurs, des fournisseurs d'infrastructure cloud, des entreprises de logiciels d'entreprise qui capturent toutes différentes parties de la chaîne de valeur. Si vous regardez les principales actions IA, cela dépend vraiment si vous souhaitez une exposition directe aux puces, à l'infrastructure cloud, aux applications d'entreprise ou à la couche d'analyse de données.

La compétition entre Microsoft et Google s'intensifie aussi. Les deux investissent massivement - 80 milliards de Microsoft dans l'infrastructure américaine, la stratégie de puces personnalisées de Google. Mais NVIDIA reste l'ingrédient essentiel dont tout le monde a besoin. C'est la véritable histoire de la direction que prend le marché en ce moment.