Je réfléchissais à combien de personnes se lancent dans l’investissement sans vraiment comprendre les différents types d’actions existantes. Comme, la plupart des gens entendent simplement « action » et pensent que c’est la même chose, mais c’est bien plus nuancé que ça.

Laissez-moi vous expliquer ce que j’ai appris au fil des années. Quand les professionnels parlent d’actions, ils font généralement référence aux actions ordinaires — c’est la base. Vous avez des droits de vote, une action équivaut généralement à un vote, et si l’entreprise réussit, vos gains peuvent être illimités. Le hic ? Si tout tourne mal et que l’entreprise fait faillite, les actionnaires ordinaires sont les derniers dans la file d’attente. Pas idéal.

Ensuite, il y a les actions privilégiées, qui sont honnêtement assez intéressantes. C’est comme un hybride entre une action et une obligation. Vous recevez des dividendes garantis (souvent plus élevés que ceux des actions ordinaires), de meilleures chances d’être remboursé si l’entreprise échoue, et l’entreprise peut même racheter vos actions. Mais voici le compromis — pas de droits de vote. Certaines entreprises vous permettent aussi de convertir des actions privilégiées en actions ordinaires, ce qui offre une flexibilité supplémentaire.

Les différents types d’actions incluent aussi plusieurs classes d’actions, ce que Alphabet gère brillamment. Ils ont des actions de classe A (GOOGL) avec un vote par action pour la négociation publique, des actions de classe B détenues par les fondateurs avec 10 votes chacune, et des actions de classe C (GOOG) sans droit de vote. C’est ingénieux pour garder le contrôle des fondateurs tout en restant coté en bourse.

Au-delà de la structure des actions, on peut catégoriser les actions par taille. Les grandes capitalisations (capitalisation boursière de plus de 10 milliards de dollars) sont stables mais croissent lentement. Les actions de moyenne capitalisation (2-10 milliards de dollars) offrent un bon compromis entre stabilité et potentiel de croissance. Les petites capitalisations (300 millions à 2 milliards de dollars) sont là où la volatilité est la plus forte — opportunités de croissance énormes mais aussi risques sérieux. Il y a beaucoup plus de petites capitalisations que de grandes ou moyennes réunies.

Ensuite, il y a les actions de croissance — des entreprises réinvestissant leurs profits, s’expansant rapidement, prenant des risques. Elles ne versent généralement pas de dividendes car elles réinvestissent leur argent dans l’entreprise. Les actions de valeur sont à l’opposé : des entreprises solides négociées en dessous de leur valeur réelle. Les investisseurs en valeur recherchent des ratios P/E faibles et des ratios prix/valeur comptable faibles, pariant que le marché finira par reconnaître leur valeur.

Je prête aussi attention aux actions à dividendes si je veux un revenu stable. La plupart des dividendes qualifiés sont taxés comme des gains en capital à long terme, ce qui est bien meilleur que les taux d’imposition sur le revenu ordinaire. Certains utilisent des programmes de réinvestissement de dividendes (DRIP) pour faire fructifier automatiquement leurs rendements.

Les actions de grande capitalisation, ou blue chips, sont pour ceux qui veulent de la fiabilité — des entreprises de grande taille avec des décennies de performance solide, des bénéfices constants, des dividendes réguliers. Vous payez plus par action, mais vous dormez mieux la nuit. À l’inverse, les penny stocks sont pratiquement le casino de l’investissement. Prisées sous 5 dollars (historiquement sous 1 dollar), négociées OTC avec de faibles volumes, et honnêtement, beaucoup d’entre elles sont de simples fraudes. Les schemes de pump and dump adorent les penny stocks.

Les actions cycliques montent lorsque l’économie est en plein essor (commerce de détail, restauration, technologie, voyage) mais s’effondrent lors des récessions. Les actions défensives comme les services publics et la santé restent stables quoi qu’il arrive. Certains traders essaient de faire tourner leur portefeuille entre ces deux types en fonction des prévisions économiques, mais prévoir l’économie est pratiquement impossible.

Les IPO peuvent être excitantes — participer à la première offre publique d’une entreprise — mais entre 1975 et 2011, plus de 60 % des IPOs ont eu des rendements négatifs après cinq ans. Donc, si vous chassé les IPO, restez modéré et concentrez-vous sur des secteurs que vous comprenez vraiment.

Enfin, il y a l’investissement ESG, où vous achetez des actions d’entreprises ayant de solides pratiques environnementales, sociales et de gouvernance. C’est pour ceux qui veulent que leur portefeuille reflète leurs valeurs.

La leçon clé ? Comprendre les différents types d’actions vous aide à construire un portefeuille qui correspond réellement à votre tolérance au risque et à vos objectifs. Que vous visiez la stabilité des grandes capitalisations, le potentiel de croissance des petites, le revenu par dividendes ou les opportunités de valeur, il y a forcément une catégorie qui s’adapte à votre stratégie.