Dernièrement, quelqu'un a encore dit « on paie des frais en jetant dans le pool », j'en ai un peu mal à la tête en l'entendant. La courbe AMM, pour faire simple, suit passivement le prix, les frais que vous gagnez sont en fait échangés contre des pertes impermanentes comme coût. Quand le marché s'écarte fortement, en faisant le calcul, cela peut même être moins rentable que de simplement détenir du spot. La création de marché ressemble plus à vendre une assurance, plus la volatilité est grande, plus c'est excitant, mais les paiements sont aussi plus rapides.

Mes propres conclusions après avoir testé des règles simples ont toujours été assez cohérentes : ne vous focalisez pas sur une capture d'écran de l'APY, écrivez d'abord clairement la plage de volatilité, le taux d'utilisation des fonds, et les conditions de sortie, sinon c'est juste jouer à la loterie. Ah oui, il est normal que les outils de données on-chain et les systèmes d’étiquetage soient critiqués pour leur retard ou leur tendance à induire en erreur, beaucoup d’étiquettes de « smart money » que je prends comme indicateurs d’émotion. Pour vraiment prendre une décision, il faut encore regarder la structure du pool et le chemin du prix… C’est tout pour l’instant.