NVIDIA a réalisé un chiffre d'affaires de 75,2 milliards dans ses centres de données, fortement concentré sur Microsoft, Google, Meta et Amazon, ces grands fournisseurs de cloud. La situation fondamentale devient entièrement orientée vers la collecte en gros pour les entreprises, alors la question est : la valorisation doit-elle être basée sur les sociétés d'infrastructure IA ou sur les fabricants de haute technologie ? C'est la raison fondamentale des divergences de prix — le marché ne sait tout simplement pas quel label lui attribuer.

L'impact sur le secteur des cryptomonnaies réside dans le fait que : si la logique de valorisation de NVIDIA passe du « mythe de la croissance » à « stabilisateur de la collecte en gros », alors l'effet de débordement de l'IA + cryptographie sera considérablement réduit. Les mineurs BTC, la location de puissance de calcul IA, voire les projets DePIN, comptent tous sur une dépense en capital IA en forte croissance. La collecte en gros signifie désormais que le risque de suppression de commandes par les grands acteurs peut se transmettre à la blockchain à tout moment. Les fonds institutionnels ne soutiendront pas la « stabilité de la collecte en gros », ils recherchent une croissance exponentielle. Le changement de paradigme de la valorisation de NVIDIA, c’est une gifle pour les actifs à bêta élevé dans le secteur des cryptomonnaies. #NVIDIA
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