3 actions Warren Buffett à acheter et à conserver pour toujours

Warren Buffett, qui a été directeur général de Berkshire Hathaway de 1965 à 2025, a déclaré un jour que sa période de détention préférée était "pour toujours".

Maintenant, cela ne signifie pas que l'investisseur légendaire a conservé toutes les actions qu'il a jamais achetées. Tout comme les investisseurs de toutes sortes, il était enclin à vendre des investissements qui étaient soit surévalués, soit où le cas haussier évoluait dans la mauvaise direction.

Cependant, parmi le portefeuille principal de Berkshire Hathaway, il y a quelques actions que Buffett a achetées mais jamais vendues. Fait intéressant, ce sont aussi actuellement les trois plus grandes positions du portefeuille.

Chacune représentant une participation dans des entreprises avec de solides bilans, des fossés économiques profonds, et de longues antériorités de croissance des bénéfices et/ou des dividendes, ce sont les investissements Warren Buffett à acheter et à conserver pour toujours : Apple (AAPL +1,02 %), American Express (AXP +0,19 %), et Coca-Cola (KO 0,45 %).

Source de l’image : The Motley Fool.

Apple reste l’action technologique qui répond le mieux aux critères de Buffett

Berkshire Hathaway a investi pour la première fois dans le géant de la technologie Apple en 2016. Berkshire a vendu périodiquement une partie de sa position, mais dans l’ensemble, il a conservé cette participation.

Développer

NASDAQ : AAPL

Apple

Variation d’aujourd’hui

(1,02 %) $3,05

Prix actuel

$302,02

Points clés

Capitalisation boursière

4,4 T$

Plage de la journée

$298,07 - $302,79

Plage sur 52 semaines

$193,46 - $303,20

Volume

2 M

Volume moyen

44 M

Marge brute

47,86 %

Rendement en dividendes

0,35 %

Selon la dernière déclaration 13-F auprès de la Securities and Exchange Commission, la participation de 1,6 % de Berkshire Hathaway dans Apple est la plus grande et la plus précieuse détention unique du portefeuille. Représentant près de 21 % du portefeuille global, cette position vaut environ 67,9 milliards de dollars.

Lorsque Berkshire a investi pour la première fois dans Apple, c’était un moment unique, car Buffett évitait depuis longtemps les actions technologiques. Depuis, Berkshire Hathaway a investi dans de nombreuses grandes entreprises technologiques, y compris la société mère de Google, Alphabet, qui est devenue depuis une des dix principales positions de Berkshire Hathaway.

Cependant, parmi les "Magnificent Seven" actions qui sont aussi des actions de Warren Buffett, Apple pourrait être celle qui correspond le mieux à ses critères d’investissement. Apple partage de nombreuses caractéristiques clés d’une détention à long terme de Buffett, et pas seulement à cause de la fossé économique profond de l’entreprise. Il y a aussi la clientèle fidèle d’Apple, plus son utilisation extensive de rachats d’actions, que Buffett préfère aux dividendes.

American Express a un fossé profond et varié

Berkshire Hathaway a peut-être abandonné ses positions dans Visa et Mastercard, mais il n’a pas touché à sa position vieille de plusieurs décennies dans American Express.

Développer

NYSE : AXP

American Express

Variation d’aujourd’hui

(0,19 %) $0,60

Prix actuel

$309,91

Points clés

Capitalisation boursière

$211B

Plage de la journée

$303,06 - $310,80

Plage sur 52 semaines

$281,46 - $387,49

Volume

225 K

Volume moyen

3,7 M

Marge brute

60,19 %

Rendement en dividendes

1,10 %

Tout comme American Express, Visa, et Mastercard, tous les opérateurs de réseaux de paiement bénéficient grandement de la croissance de la digitalisation des paiements. Cependant, alors que Visa et Mastercard ont une fossé économique profond grâce à leur position dans l’oligopole des réseaux de paiement, ces noms manquent de certains facteurs qui sont beaucoup plus présents chez American Express.

Premièrement, il y a la valorisation. En raison de taux de croissance des bénéfices toujours élevés, les investisseurs ont surévalué Mastercard et Visa à des multiples de prévision dans la mi-vingtaine. Les actions American Express se négocient à un multiple plus raisonnable de 18 fois les bénéfices futurs. Cela malgré le fait que les analystes prévoient également une croissance à deux chiffres des bénéfices pour Amex dans les années à venir.

Deuxièmement, contrairement à la pression que Visa et Mastercard subissent de la part des vendeurs qui s’opposent à leurs frais de transaction, les commerçants participant au réseau Amex sont prêts à payer des frais encore plus élevés, en échange d’un accès à la clientèle aisée de la société.

Coca-Cola : le roi du dividende de Berkshire

Coca-Cola est une action de Buffett depuis près de 40 ans. Berkshire a accumulé lentement sa position entre 1988 et 1994, en investissant un total de 1,3 milliard de dollars. Berkshire n’a jamais vendu une seule action, et aujourd’hui, sa participation de 9,3 % vaut environ 32,8 milliards de dollars.

Développer

NYSE : KO

Coca-Cola

Variation d’aujourd’hui

(-0,45 %) $-0,37

Prix actuel

$81,55

Points clés

Capitalisation boursière

$351B

Plage de la journée

$81,52 - $82,40

Plage sur 52 semaines

$65,35 - $82,66

Volume

15 K

Volume moyen

15 M

Marge brute

61,82 %

Rendement en dividendes

2,53 %

Tout aussi impressionnant que les dizaines de milliards de gains issus de cette position est le niveau élevé de revenus de dividendes que cet investissement a généré pour Berkshire Hathaway. Berkshire récolte environ 816 millions de dollars en dividendes de Coca-Cola, soit un rendement de près de 63 % sur le coût.

Au total, Berkshire a généré environ neuf fois son investissement initial uniquement en dividendes. Ce niveau élevé de revenus de dividendes témoigne du statut de Coca-Cola en tant que l’un des Dividend Kings, ou actions avec plus de 50 années consécutives d’augmentation des dividendes.

Avec sa fossé économique et son statut de marque qui stimulent une croissance régulière des revenus et des bénéfices, Coca-Cola continuera probablement à augmenter ses dividendes dans les années à venir. Au cours de la dernière décennie, les augmentations de dividendes de Coca-Cola ont en moyenne été d’environ 4,5 % par an. Les actions ont un rendement futur de seulement 2,6 %, mais comme le montre l’investissement de Berkshire, le revenu de dividendes peut s’accumuler avec le temps grâce à des décennies de croissance régulière des paiements.