Pourquoi la voie BTCFi commence-t-elle à entrer en phase d’expansion derrière Zest qui pousse le prêt natif de BTC

Depuis mai 2026, avec le renforcement continu par Zest des directions liées au prêt natif de Bitcoin, à la mise en gage de BTC et à BitVM, la piste BTCFi commence à retrouver l'attention du marché. Comparé à la période précédente où le marché se concentrait principalement sur l'IA, Meme et les actifs à forte volatilité, de plus en plus de fonds commencent à rediscuter d'une problématique longtemps présente mais jamais réellement résolue : le fait que l'écosystème Bitcoin puisse établir son propre système financier natif.

Ce changement ne reflète pas seulement la reprise de l'engouement pour BTCFi, mais indique aussi que la perception de l'utilisation des actifs Bitcoin par le marché est en train de changer. Pendant longtemps, BTC a été considéré comme un actif « à conserver » uniquement. Bien que beaucoup de fonds restent dans l'écosystème Bitcoin, les scénarios permettant de participer aux revenus on-chain, au prêt ou à d'autres activités financières étaient très limités. Avec la réactivation progressive de BitVM, Stacks, sBTC et des structures financières de Bitcoin L1, BTCFi entre dans une nouvelle phase d'expansion.

Les actions récentes de Zest autour du prêt natif de Bitcoin et de la structure de mise en gage de BTC renforcent également cette orientation. Contrairement à de nombreux projets BTCFi antérieurs, qui privilégiaient le modèle Wrapped BTC, le marché s'oriente désormais de plus en plus vers une logique « Bitcoin Native ». Ce changement pousse également BTCFi, qui passe d'une phase conceptuelle à une phase de besoins financiers réels.

Pourquoi la popularité de BTCFi a-t-elle récemment augmenté ?

L'engouement récent pour BTCFi est clairement lié à l'activité accrue de l'écosystème Bitcoin dans son ensemble.

Au cours des dernières années, la majorité de la liquidité DeFi du marché crypto s'est concentrée sur Ethereum, Solana et l'écosystème EVM, tandis que Bitcoin, malgré sa taille d'actifs la plus importante, manquait d'un système financier natif mature. La majorité des BTC restaient simplement dans des échanges, des portefeuilles froids ou des ETF, avec une participation financière on-chain très faible par rapport à l'écosystème ETH.

Mais avec la réaffirmation progressive de la structure financière native de Bitcoin, l'attention du marché sur BTCFi augmente. En particulier, après l'expansion continue de l'influence des ETF Bitcoin, le marché commence à se demander : si de plus en plus de BTC restent longtemps sur le marché, ces BTC, en dehors de leur détention, peuvent-ils générer davantage de valeur financière ?

Par ailleurs, la discussion autour de BitVM, sBTC et de l'écosystème Stacks, récemment relancée, ramène l'attention sur le prêt natif de Bitcoin, le marché des revenus BTC et la structure financière de Bitcoin L1. Contrairement à l'époque où la participation à la DeFi se faisait principalement via Wrapped BTC, de plus en plus de projets insistent désormais sur la logique « BTC ne quitte pas la chaîne principale », ce qui constitue une raison majeure du regain d’intérêt pour BTCFi.

Du point de vue de la structure du marché, BTCFi est encore à un stade relativement précoce, mais contrairement à la simple discussion conceptuelle d'avant, le marché commence à se concentrer à nouveau sur la demande de mise en gage de BTC, sur les stablecoins BTC et sur le marché de prêt de Bitcoin, qui se rapproche davantage de scénarios financiers réels.

Pourquoi le prêt natif de Bitcoin commence-t-il à attirer à nouveau l’attention ?

Le regain d’intérêt pour le prêt natif de Bitcoin reflète essentiellement une nouvelle réflexion du marché sur l’efficacité du capital BTC.

Pendant longtemps, la caractéristique principale de BTC a été la « détention à long terme ». Par rapport à l’expansion continue des applications DeFi dans l’écosystème ETH, l’écosystème Bitcoin manquait depuis longtemps d’un système de prêt, de stablecoins et de marchés de revenus matures. Bien que la taille des actifs BTC soit énorme, la proportion pouvant réellement participer à des activités financières était faible.

Par ailleurs, le modèle Wrapped BTC a permis, dans une certaine mesure, de résoudre le problème de l’accès de BTC à la DeFi, mais il comportait aussi des risques de garde, de cross-chain et de ponts centralisés. C’est pourquoi de plus en plus de projets BTCFi tentent de promouvoir une structure financière « Bitcoin Native ».

Contrairement à l’époque où BTC était bridgé vers l’écosystème EVM, le marché s’intéresse désormais davantage à la manière de réaliser des prêts, des mises en gage et de générer des revenus sans quitter la chaîne principale de Bitcoin. C’est aussi une des raisons pour lesquelles BitVM, Stacks et sBTC ont récemment retrouvé l’attention du marché.

En un sens, le vrai problème que BTCFi cherche à résoudre aujourd’hui est de faire en sorte que BTC puisse à la fois conserver sa sécurité native et participer à des activités financières on-chain. Le prêt natif de Bitcoin devient ainsi l’un des axes principaux du marché BTCFi actuel.

Pourquoi Zest insiste-t-il sur la structure financière de Bitcoin L1 ?

Par rapport à de nombreux protocoles DeFi traditionnels, Zest a récemment commencé à renforcer la direction « structure financière de Bitcoin L1 ».

Cela est crucial, car beaucoup de protocoles BTCFi antérieurs reposaient essentiellement sur Wrapped BTC ou sur des ponts cross-chain. Récemment, Zest met davantage l’accent sur des directions telles que les coffres de collatéral Bitcoin, le prêt natif Bitcoin, la conservation de BTC sur la chaîne principale et la validation via BitVM.

Cela indique que le projet tente de passer d’un « protocole de prêt Stacks » à une « infrastructure financière native de Bitcoin ».

Surtout dans un contexte où la sécurité de BTC devient une préoccupation croissante, « BTC ne quitte pas la chaîne principale » devient un argument de vente clé pour de nombreux projets BTCFi. Auparavant, les utilisateurs devaient bridger leurs BTC vers d’autres chaînes pour participer à la DeFi, mais désormais, de plus en plus de projets insistent sur la participation directe des actifs de la chaîne principale de Bitcoin dans les activités financières.

Ce changement devient également l’un des principaux axes de compétition pour BTCFi.

Par ailleurs, le recentrage de Zest sur BitVM montre aussi que le projet souhaite réduire sa dépendance à la centralisation de la garde et promouvoir une validation native de Bitcoin. Par rapport à l’ère Wrapped BTC, BTCFi entre désormais dans une « ère Bitcoin Native ».

Pourquoi les projets BTCFi insistent-ils sur la narration « Bitcoin Native » ?

L’accent mis par les projets BTCFi sur « Bitcoin Native » reflète en réalité une évolution du marché financier Bitcoin.

Bien que de nombreux protocoles BTCFi aient été construits autour de BTC, leur infrastructure sous-jacente dépendait encore largement de l’écosystème EVM, des ponts d’actifs et de la garde centralisée. Cela a toujours suscité une certaine prudence chez les utilisateurs BTC, notamment pour ceux qui détiennent BTC depuis longtemps, car la sécurité des actifs reste une préoccupation centrale.

Aujourd’hui, le marché commence à réaffirmer la sécurité de la chaîne principale de Bitcoin, la validation native et la décentralisation des collatéraux, afin de réduire davantage la barrière à l’entrée pour les utilisateurs BTC.

Par ailleurs, avec la montée en puissance progressive de BitVM, « Bitcoin Native » ne se limite plus à une simple narration, mais devient une orientation stratégique clé pour le développement futur de BTCFi.

Du point de vue de la structure du marché récent, de plus en plus de projets BTCFi construisent de nouvelles structures financières autour de Bitcoin L1, BitVM, sBTC et des stablecoins de mise en gage BTC. Cela indique que BTCFi évolue progressivement d’une ère Wrapped BTC vers une ère de finance native Bitcoin.

Quelles nouvelles demandes naissent autour des stablecoins de mise en gage BTC et du marché de revenus BTC ?

Le regain récent de BTCFi s’accompagne d’un autre facteur important : le marché commence à se concentrer à nouveau sur le marché des revenus BTC.

Pendant longtemps, BTC manquait de scénarios de revenus, et bien que la taille des fonds BTC soit importante, la majorité restait dans la détention ou la simple négociation. Avec la maturation du marché, de plus en plus d’utilisateurs s’intéressent à la mise en gage de BTC, aux stablecoins BTC, aux produits de revenus BTC et aux flux de trésorerie natifs de Bitcoin.

En particulier, dans un contexte d’expansion continue du marché des stablecoins, l’intérêt pour les stablecoins de mise en gage BTC augmente également. Contrairement à l’écosystème ETH, qui dispose déjà de nombreux protocoles de stablecoins de mise en gage matures, l’écosystème Bitcoin manque encore d’une structure financière stablecoin propre, ce qui laisse entrevoir un potentiel d’expansion considérable pour BTCFi.

Par ailleurs, de nombreux détenteurs de BTC à long terme commencent à s’intéresser à la question : « Comment faire générer des revenus à BTC ? » Pendant longtemps, beaucoup de détenteurs BTC n’étaient pas prêts à prendre en charge les risques liés au cross-chain ou aux ponts. Mais si, à l’avenir, il est possible de participer aux marchés de prêt et de revenus tout en conservant la sécurité de la chaîne principale de Bitcoin, la base d’utilisateurs de BTCFi pourrait encore s’élargir.

L’orientation renforcée par Zest s’inscrit justement dans cette logique.

En quoi la direction concurrentielle actuelle de Zest diffère-t-elle des autres protocoles BTCFi ?

Alors que de nombreux projets BTCFi restent encore dans une logique « Wrapped BTC + DeFi », Zest commence clairement à renforcer la direction « finance native de Bitcoin ».

Surtout avec l’intérêt croissant pour la logique Bitcoin Native, Zest insiste de plus en plus sur la mise en gage sur la chaîne principale de Bitcoin, le prêt natif, le fait que BTC ne quitte pas la chaîne, et la validation via BitVM.

Contrairement aux protocoles BTCFi traditionnels qui mettent davantage l’accent sur « faire entrer BTC dans la DeFi », Zest se concentre sur la construction d’un système financier propre à Bitcoin. C’est aussi la principale direction concurrentielle du marché BTCFi actuel.

Par ailleurs, Zest continue de renforcer ses mécanismes de gestion des risques et la stabilité du protocole. Alors que de nombreux protocoles BTCFi précoces souffrent d’une liquidité faible, de mécanismes de liquidation peu matures et d’une gestion des risques limitée, le marché commence à accorder une attention accrue à la sécurité du prêt, à l’efficacité des liquidations, à la stabilité du protocole et au risque de créances douteuses. Ces facteurs influenceront directement la capacité de BTCFi à attirer des fonds BTC à long terme.

Quelles sont les principales directions que le marché BTCFi pourrait suivre à l’avenir ?

D’après la tendance actuelle, BTCFi pourrait progressivement se structurer autour de plusieurs axes clés.

D’abord, le marché du prêt natif Bitcoin. Avec l’accent mis par de nombreux projets sur la mise en gage BTC et la structure de prêt sur la chaîne principale, il est probable que BTCFi développe un système de prêt propre à l’écosystème Bitcoin.

Ensuite, le marché des stablecoins de mise en gage BTC. Comparé à l’écosystème ETH, qui dispose déjà de nombreux protocoles de stablecoins matures, l’écosystème Bitcoin en est encore à ses débuts, mais cette direction pourrait devenir l’un des axes d’expansion majeurs pour BTCFi.

En dehors de cela, le marché des revenus BTC, les DEX natifs de Bitcoin et les infrastructures financières liées à BitVM pourraient également devenir de nouveaux axes de croissance.

Globalement, BTCFi en est encore à un stade très précoce, mais contrairement à la simple discussion conceptuelle d’avant, le marché commence à se concentrer à nouveau sur des besoins financiers réels et sur une structure de fonds à long terme. Avec l’entrée progressive de BTC dans le marché financier on-chain, BTCFi pourrait devenir l’un des axes de croissance les plus importants de l’écosystème Bitcoin.

En résumé

Avec le renforcement continu par Zest du prêt natif de Bitcoin, de la mise en gage BTC et de BitVM, la piste BTCFi commence à retrouver une nouvelle dynamique sur le marché.

Comparé à la dépendance historique à Wrapped BTC et aux ponts cross-chain, de plus en plus de projets insistent sur la logique « Bitcoin Native », ce qui indique que BTCFi évolue d’une phase conceptuelle vers une phase de besoins financiers réels.

Pour l’écosystème Bitcoin, la véritable importance de BTCFi ne réside pas seulement dans l’ajout de nouveaux protocoles DeFi, mais dans le fait que les actifs massifs restant dans le système Bitcoin commencent à entrer réellement dans le marché financier on-chain.

Avec l’expansion continue des revenus BTC, des stablecoins de mise en gage BTC et du prêt natif de Bitcoin, BTCFi pourrait devenir l’un des axes de croissance les plus importants pour l’écosystème Bitcoin à l’avenir.

FAQ

Pourquoi Zest commence-t-il à insister sur le prêt natif de Bitcoin ?

Zest insiste sur le prêt natif de Bitcoin principalement pour réduire les risques liés à Wrapped BTC et aux ponts cross-chain, tout en encourageant la participation financière de BTC sans quitter la chaîne principale de Bitcoin.

Pourquoi BTCFi a-t-il récemment retrouvé l’attention du marché ?

Le regain d’intérêt pour BTCFi est principalement dû à la réémergence de l’attention sur le marché des revenus BTC, la demande de mise en gage BTC et la structure financière native de Bitcoin.

Pourquoi « Bitcoin Native » devient-il un sujet chaud pour BTCFi ?

« Bitcoin Native » devient un sujet chaud car de plus en plus d’utilisateurs BTC s’intéressent à la sécurité de la chaîne principale, et le marché souhaite réduire les risques liés aux ponts et à la garde centralisée.

Quelle est la principale différence entre BTCFi et la DeFi traditionnelle ?

La différence majeure réside dans le fait que BTCFi met davantage l’accent sur la sécurité de la chaîne principale de Bitcoin, la décentralisation, et la construction d’un système financier natif, plutôt que de simplement faire entrer BTC dans la DeFi via des ponts.

BTCFi a-t-il encore un potentiel de croissance ?

Oui, le potentiel de croissance de BTCFi reste élevé, notamment avec l’expansion continue des stablecoins de mise en gage BTC, des marchés de revenus BTC et du prêt natif de Bitcoin, car la financiarisation de Bitcoin en est encore à ses débuts.