Donc, j'ai suivi de près l'AUD/USD ces derniers mois et c'est honnêtement un vrai chaos en ce moment. L'Australien est passé de 0,6415 en novembre jusqu'à 0,7200 en février, ce qui était son niveau le plus élevé en trois ans. Puis boum, il a été ramené en dessous de 0,70 dès que les tensions au Moyen-Orient ont éclaté et que tout le monde a commencé à se réfugier dans le dollar américain. Mouvement classique de fuite vers la sécurité.

Ce qui est intéressant, c'est que la RBA vient de relever à nouveau ses taux en mai après avoir augmenté en février et mars aussi. Le taux d'intérêt en espèces est maintenant à 4,10 %, le plus haut depuis 2012. Et le marché anticipe essentiellement une nouvelle hausse, ce qui le porterait à 4,35 % et donnerait à l'Australie le taux de banque centrale le plus élevé de tout le G10. Cet avantage en taux devrait théoriquement soutenir l'Aussie, mais en ce moment il lutte contre des vents contraires sérieux.

La situation pétrolière au Moyen-Orient crée cette dynamique étrange. Les prix du pétrole ont grimpé à 100-103 dollars le baril et les traders ont immédiatement déstocké les actifs risqués, y compris l'AUD. Mais voici le truc - l'Australie exporte en fait de l'énergie, donc le même choc qui nuit au Japon et à l'Europe contribue en réalité à augmenter les revenus d'exportation australiens. Le gouverneur de la RBA a même averti que l'inflation alimentée par l'énergie à cause de ce conflit pourrait forcer d'autres hausses. Les données sur l'emploi sont aussi solides, donc l'économie tient le coup.

En ce moment, je surveille trois choses principales qui font bouger cette paire. La première est l'écart de taux entre l'Australie et les États-Unis. Il est actuellement en faveur de l'Australie et s'élargit, ce qui est haussier. La deuxième est la demande chinoise et les prix du minerai de fer - l'Australie tire plus de 100 milliards de dollars par an de ses exportations de minerai de fer vers la Chine, donc tout ralentissement là-bas impacte fortement. La troisième est simplement l'appétit pour le risque global. Les traders considèrent l'AUD comme une monnaie de risque, donc quand la confiance baisse, c'est la première à être vendue.

Le tableau technique pour la prévision de l'AUD contre USD montre la paire évoluer autour de 0,6970 à 0,7040 en ce moment, avec une forte résistance en dessous de 0,7120. Si les tensions géopolitiques se calment et que le pétrole recule, on pourrait la voir viser 0,73 d'ici le troisième trimestre. Mais si la situation au Moyen-Orient s'aggrave, on pourrait facilement la voir tester 0,6850 ou même revenir à 0,67. La plupart des analystes prévoient une fourchette entre 0,69 et 0,71 pour les prochains mois si l'incertitude persiste.

Le consensus des grandes banques est que l'AUD/USD tournera autour de 0,71 d'ici la fin de l'année, avec des scénarios optimistes approchant 0,79 si la RBA continue de relever ses taux, si la Chine reste stable et si le sentiment de risque s'améliore. C'est essentiellement une bataille à trois entre des taux australiens plus élevés, la demande de refuge au Moyen-Orient et la santé économique chinoise. Celui qui remportera ce combat déterminera la prochaine direction du dollar australien.