Récemment, quelqu’un m’a demandé à propos du Board d’Innovation et du Board Stratégique à Taïwan, en fait ces deux segments sont assez intéressants, ils méritent d’être suivis.

Commençons par le contexte. En juillet 2021, Taïwan a lancé le Board d’Innovation et le Board Stratégique, principalement pour soutenir les entreprises innovantes. Le Board d’Innovation est sur la Bourse, exigeant que les entreprises aient une technologie clé et une capacité d’innovation (comme l’Internet des objets, l’IA, le Big Data), avec une capitalisation d’au moins 1 milliard de NTD. Le Board Stratégique est sur le marché OTC, ciblant les PME innovantes, avec des seuils d’entrée plus faibles. Fait intéressant, une entreprise du Board Stratégique peut, après un certain développement, se transférer pour être cotée sur le Board d’Innovation.

Actuellement, il y a 4 actions cotées sur le Board d’Innovation : NAI Chuang Technology-KY (6854), Hongde Energy (6873), Yungpao Energy (6869) et Yitian Cool C (2432). Sur le Board Stratégique, il y avait initialement 21 sociétés, mais 18 ont déjà été transférées vers le marché OTC général, il n’en reste plus que 3 : Pin Yuan (6963), General Stem Cells (7607) et Yijun Environmental Science (6912).

Concernant le système de trading, ces deux segments étant plus risqués, ils ont certaines restrictions. Pas de day trading, pas de crédit ou de prêt de titres, les heures de trading sont de 9h à 13h30, avec une unité de transaction de 1000 actions. La variation maximale journalière est de 10% pour le Board d’Innovation, tandis que pour le Board Stratégique, pas de limite durant les 5 premiers jours, puis 20%. La négociation d’actions fractionnées ne peut se faire qu’après la clôture.

Quels sont les avantages d’investir dans ces actions ? D’abord, cela permet de participer à des startups et des entreprises high-tech, avec plus de choix d’investissement. Ensuite, ces entreprises étant innovantes et soutenues par le gouvernement, leur potentiel est intéressant. Mais le risque n’est pas négligeable : taux d’échec élevé pour les startups, forte volatilité du marché, faible liquidité, il faut donc avoir une capacité à supporter ces risques.

Le point clé, c’est le seuil d’accès. Pour investir sur le Board d’Innovation ou le Board Stratégique, il faut être un investisseur qualifié. Avoir plus de 2 ans d’expérience en trading, ou prouver une fortune de 5 millions de NTD, ou avoir un revenu moyen de 1,5 million NTD sur les 2 dernières années. En clair, la majorité des investisseurs particuliers ne peuvent pas y accéder facilement.

Si vous remplissez ces critères, comment investir ? J’ai regardé la tendance des 4 actions du Board d’Innovation : toutes ont augmenté le jour de leur cotation, 3 ont même réalisé des gains en une semaine. Mais ensuite, elles ont commencé à fluctuer à la baisse. La première stratégie est donc d’acheter lors de l’IPO, puis de vendre après la période de hausse initiale. La deuxième stratégie consiste à privilégier les actions avec un volume élevé. NAI Chuang Technology-KY a le volume le plus important, après une longue baisse, elle a enfin rebondi cette année, avec une petite hausse de 2%. Dans un environnement où la liquidité est rare, le volume de transactions est crucial.

Honnêtement, le Board d’Innovation de Taïwan reste encore en retrait par rapport au NASDAQ américain. La barrière d’entrée y est beaucoup plus faible, avec plus d’entreprises de qualité, qui ont quadruplé en valeur ces 10 dernières années. Si vous ne pouvez pas entrer sur le Board d’Innovation, vous pouvez envisager d’investir dans le NASDAQ 100, pour profiter aussi des bénéfices des entreprises innovantes.

En résumé, les entreprises innovantes sont la tendance future. Le nombre d’investisseurs qualifiés dépasse déjà 190 000, et de plus en plus d’entreprises rejoignent le marché. Que ce soit en investissant directement dans les actions du Board d’Innovation ou du Board Stratégique, ou en participant via d’autres moyens, c’est une option intéressante. Le développement des entreprises innovantes est clairement une grande orientation pour le marché financier taïwanais à l’avenir.