Récemment, je me suis intéressé à un sujet d'investissement assez intéressant — les actions liées à la notion de stockage d'énergie, en particulier celles liées au stockage dans l'électronique automobile. Avec l'accélération de la transition énergétique mondiale, la popularité des véhicules électriques ne cesse de croître, combinée à la mise en service à grande échelle d'énergies vertes telles que l'éolien et le solaire, le stockage d'énergie est devenu un rôle clé dans la chaîne de l'industrie énergétique. Il n'est donc pas étonnant que de plus en plus de personnes dans le marché boursier commencent à prêter attention à ce domaine.

Les actions liées au stockage d'énergie, en termes simples, sont celles des sociétés cotées qui se consacrent aux technologies et solutions de stockage d'énergie. Mais cette chaîne industrielle est en réalité très longue, couvrant la fabrication de batteries, l'intégration de systèmes, les équipements électriques, la fourniture de matériaux, etc. Pour investir dans le stockage d'énergie, il faut d'abord clarifier quel segment on privilégie.

Commençons par les fabricants de batteries. La batterie est le cœur du système de stockage, englobant les technologies de batteries au lithium, solides, au sodium-ion, etc. Sur le marché américain, Tesla (TSLA) domine mondialement avec ses Megapack et Powerwall, Enphase Energy (ENPH) a une pénétration notable dans le stockage résidentiel aux États-Unis, et QuantumScape (QS) se concentre sur la prochaine génération de batteries solides. Sur le marché taïwanais, des entreprises comme New Power (4931) et Chang Yuan Technology (8038) sont également en train de se déployer activement.

Les opportunités pour les intégrateurs de systèmes ne sont pas faibles non plus. Ces sociétés ne se contentent pas de fournir des batteries, elles doivent aussi intégrer des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des systèmes de gestion de l'énergie, etc., pour livrer des solutions complètes de stockage d'énergie. Sur le marché américain, Fluence Energy (FLNC) est un leader mondial, tandis qu'à Taïwan, Delta Electronics (2308) est le plus fort, offrant une gamme complète de services allant des systèmes de conversion d'énergie (PCS) aux logiciels de gestion de l'énergie. Zhongxing Electric (1513) détient également une part importante sur le marché de la régulation de fréquence pour Taipower.

Cependant, pour que le stockage d'énergie joue réellement son rôle, il doit être connecté au réseau électrique. Le rôle des fabricants d’équipements électriques traditionnels est donc aussi crucial. Sur le marché américain, NextEra Energy (NEE) est le plus grand opérateur d’énergies renouvelables, Eaton (ETN) est un leader en gestion électrique. À Taïwan, Huasheng (1519), en tant que leader des transformateurs, bénéficie du plan de résilience du réseau électrique de Taipower. Yali (1514) voit également ses panneaux de distribution et ses onduleurs pénétrer fortement dans les projets d’énergie verte.

Dans la chaîne d’approvisionnement en matériaux en amont, Albemarle (ALB), en tant que plus grand producteur mondial de lithium, contrôle les matières premières clés, tandis que la demande en cuivre de Freeport-McMoRan (FCX) est fortement liée à la transition énergétique. Sur le marché taïwanais, Formosa Plastics (6505), via ses filiales, investit dans l’électrolyte, tandis que Kangpu (4721) et Meiquima (4739) sont des fournisseurs importants de matériaux pour les cathodes.

Pourquoi est-on optimiste sur ce sujet maintenant ? Selon BloombergNEF, d’ici 2030, la capacité cumulée de stockage d’énergie mondiale dépassera le seuil du térawattheure, principalement grâce aux batteries au lithium-ion. Les pays continueront à investir pour atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. La popularité croissante des véhicules électriques, combinée à une possible forte augmentation de la consommation électrique via l’IA, pourrait maintenir une croissance à long terme de la demande pour ces systèmes. Les actions liées au stockage dans l’électronique automobile ont donc de belles opportunités dans cette vague.

Cependant, il faut aussi faire preuve de prudence lors de l’investissement. Certaines entreprises manquent de compétitivité technologique, de nouvelles sociétés ont des bases faibles, et si elles ne parviennent pas à atteindre un équilibre financier à long terme, leur cours peut subir une forte pression. De plus, les résultats de R&D dans le domaine du stockage ne sont pas toujours commercialisés avec profit. Il est donc essentiel de faire preuve de prudence dans la sélection des actions, de suivre attentivement celles détenues, et de maîtriser les risques.

En résumé, l’utilisation d’énergies propres ne peut se faire sans la technologie de stockage, et chaque pays continuera à y investir à l’avenir. Chaque annonce de politique peut potentiellement stimuler le marché et créer des opportunités d’investissement. Mais la discipline et la gestion des risques restent les facteurs clés pour réaliser des profits.