Lorsque vous débutez en bourse, la chose la plus difficile est d'entendre des termes que vous ne comprenez pas. Retail, gros investisseurs, market makers, acteurs principaux,韭菜 (jicai), ces termes spécifiques aux débutants en actions s'enchaînent, et au début, il est vraiment facile d'être confus. C'est exactement comme ça que j'ai commencé, je ne comprenais pas une seule phrase quand je parlais avec des amis, alors j'ai décidé de rassembler ces termes courants de la bourse pour aider plus de débutants à s'y familiariser rapidement.

Commençons par les concepts de base de la transaction. Retail désigne les investisseurs individuels avec peu de fonds, par rapport aux investisseurs institutionnels, nos fonds sont vraiment minces. Gros investisseurs sont ceux qui entrent et sortent avec de grosses sommes d'argent, tandis que les market makers et les acteurs principaux sont ces grands acteurs institutionnels capables d'influencer la tendance du prix des actions, leurs mouvements peuvent entraîner tout le marché. Quant à韭菜 (jicai), cela décrit les petits investisseurs qui aiment suivre la tendance et se font souvent couper les gains, j'ai vu trop d'exemples de cela.

Le marché haussier et le marché baissier sont des mots-clés pour juger la direction du marché. Un marché haussier est une période où le marché monte, avec des perspectives optimistes, tandis qu’un marché baissier est une période de baisse, avec des perspectives sombres. Les acheteurs optimistes achètent en pensant que le marché va continuer à monter, les vendeurs pessimistes vendent en anticipant une chute. Acheter pour profiter de la hausse s’appelle faire du long, vendre pour profiter de la baisse s’appelle faire du short. Faire du long consiste à acheter des actions en attendant qu’elles prennent de la valeur, faire du short est un peu plus complexe : il faut emprunter des actions auprès du courtier pour les vendre, puis les racheter plus tard à un prix inférieur pour réaliser un profit. Le short squeeze est un phénomène que je tiens à souligner : lorsque ceux qui ont vendu à découvert s’attendent à une baisse, mais que le prix monte en réalité fortement, ils sont forcés de racheter à un prix élevé pour couvrir leur position, ce qui peut faire exploser le prix.

Lorsqu’on regarde le marché, on rencontre souvent les limites de hausse et de baisse, appelées respectivement limite haute et limite basse, ce sont des plafonds ou planchers de prix fixés par la bourse, par exemple, la bourse taïwanaise limite généralement les variations à 10 % par jour. La suspension de trading (停牌) est une mesure pour protéger les investisseurs, elle suspend temporairement la négociation en cas de fluctuations anormales du prix. Les thèmes et secteurs sont la base de la spéculation : un thème peut être une nouvelle, une rumeur ou une politique, un secteur est un groupe d’actions classées par région, industrie ou caractéristiques.

Il existe aussi différents types d’actions. Les blue chips sont des actions de grandes entreprises stables, avec des bénéfices réguliers et des dividendes généreux. Les actions de croissance sont celles de sociétés à croissance rapide en ventes et profits. Les penny stocks (垃圾股) sont des actions peu prometteuses, tandis que les leaders sectoriels (龍頭股) jouent un rôle de leader dans leur secteur. Les grandes capitalisations (大盤股) et petites capitalisations (小盤股) se distinguent par leur capitalisation boursière : généralement, les grandes capitalisations dépassent 100 milliards de dollars, tandis que les petites sont inférieures à 2 milliards.

En termes d’opérations,追漲 (poursuivre la hausse) consiste à acheter quand le prix monte,殺跌 (vendre lors de la baisse) à vendre quand le prix chute. 抄底 (acheter au fond) est la stratégie de prévoir une rebond après une forte baisse, tandis que 踩空 (rater le train) désigne le fait de manquer une hausse, et 跳水 (chute brutale) une chute soudaine du prix. 誘多 (fausse incitation à l’achat) et 誘空 (fausse incitation à la vente) sont des techniques utilisées par les acteurs pour manipuler le marché en créant de faux signaux. 斬倉 (liquidation, stop-loss) consiste à vendre à perte pour limiter les dégâts. 護盤 (manipulation pour soutenir le marché) est l’achat par les acteurs pour stimuler la hausse, 洗盤 (nettoyage du marché) consiste à faire baisser le prix pour faire sortir les petits investisseurs.

內盤 (marché intérieur) et 外盤 (marché extérieur) reflètent l’enthousiasme des acheteurs et vendeurs : une transaction à l’intérieur du marché indique que les vendeurs veulent se débarrasser rapidement, une transaction à l’extérieur montre que les acheteurs veulent entrer. 崩盤 (krach) est la situation la plus redoutable, lorsque les investisseurs vendent massivement sans distinction, entraînant une chute infinie du prix. 掃盤 (nettoyage du marché) désigne le fait que le market maker absorbe tous les ordres de vente sans se soucier du coût.

Le volume de transactions, la position, la position pleine, la liquidation sont des concepts de gestion de fonds. La consolidation est une fluctuation limitée, la rebond est une hausse temporaire lors d’une tendance baissière. 套牢 (être piégé) désigne une situation où l’on achète en haut et voit le prix baisser, subissant une perte, 解套 (débloquer) est le processus où le prix remonte à proximité du prix d’achat. L’ordre au marché (市價單) est exécuté au meilleur prix disponible immédiatement, l’ordre limite (限價單) est fixé à un prix précis. 当沖 (day trading) consiste à acheter et vendre la même action dans la même journée. 融資融券 (financement et prêt de titres) désignent l’emprunt d’argent ou de titres auprès du courtier pour acheter ou vendre.

Les dividendes se divisent en dividendes en cash et en actions. Après la distribution de dividendes et la détachement des droits, le prix de l’action s’ajuste, mais votre patrimoine total ne change pas, seule la forme. Les trois grandes institutions (三大法人) sont les investisseurs étrangers, les fonds d’investissement et les brokers proprios, qui ont un volume de transactions très important et influencent profondément le marché.

En analyse technique, une correction est une baisse temporaire dans une tendance haussière, une rebond est une hausse temporaire dans une tendance baissière. Le retracement (回抽) est un test du niveau de la ligne de cou après une cassure. Un gap (跳空) est une variation de prix non continue suite à une nouvelle importante. La inversion de tendance (反轉) désigne un changement de direction, et le bottom (探底) est le processus de recherche du point le plus bas.

Une forte demande d’achat indique une volonté d’achat intense, faisant monter le prix, tandis qu’une forte pression vendeuse entraîne une baisse. Les fausses signaux (騙線) sont des signaux trompeurs créés par les acteurs. Surachet (超買) indique que le prix est arrivé à un niveau extrême à la hausse, sous-vente (超賣) à un niveau extrême à la baisse, et dans ces cas, un retournement est possible. Les moyennes mobiles (均線) sont des lignes de moyenne glissante, avec des périodes de 5, 10, 20, 60, 120, 250 jours. La croix dorée (金叉) se produit lorsque la moyenne courte croise la longue à la hausse, signalant une tendance haussière, tandis que la croix mortelle (死叉) indique une baisse potentielle.

Les niveaux de support (支撐位) sont des prix où le marché ne descend pas en dessous, et les résistances (壓力位) sont des prix que le marché ne parvient pas à dépasser. RSI supérieur à 70 indique une surachat potentielle, inférieur à 30 une survente. KD au-dessus de 80 indique une force, en dessous de 20 une faiblesse. MACD, composé de la ligne rapide, de la ligne lente et de l’histogramme, signale une tendance : une croix dorée indique une hausse, une croix mortelle une baisse.

L’analyse fondamentale se concentre sur l’économie macro et la situation de l’entreprise. Les états financiers comprennent le compte de profits et pertes, le bilan, et le tableau des flux de trésorerie, généralement publiés trimestriellement. EPS (bénéfice par action) indique combien une entreprise gagne par action. Le PER (Price Earnings Ratio) est le prix de l’action divisé par le bénéfice par action, un PER élevé peut indiquer une surévaluation. Le PB (Price Book ratio) est le prix divisé par la valeur comptable par action, plus il est bas, moins le risque est grand. Le PS (Price Sales ratio) est le prix divisé par le chiffre d’affaires par action, plus il est bas, plus l’investissement est attractif. Le ROE (Return on Equity) montre combien de bénéfices sont générés par l’argent investi, plus il est élevé, meilleure est la rentabilité.

La gestion des risques est cruciale. Le risque systémique concerne tout le marché, comme la politique ou les taux d’intérêt. Le risque non systémique concerne une seule entreprise, comme ses finances ou sa gestion. La volatilité mesure la fluctuation du prix, une forte volatilité indique des mouvements importants. Le stop-loss est une limite automatique pour limiter les pertes. La stratégie buy-and-hold consiste à acheter et conserver à long terme pour profiter des dividendes. Le trading d’IPO (打新) consiste à participer à l’achat de nouvelles actions lors de leur introduction en bourse.

Ces termes spécifiques aux débutants en actions peuvent sembler nombreux, mais avec du temps et de la compréhension, ils deviendront naturels. Je recommande aux débutants de maîtriser d’abord les termes de base de la transaction, puis d’étudier progressivement l’analyse technique et fondamentale. Après quelques mois d’opérations, ces mots deviendront instinctifs, et la communication avec d’autres investisseurs ne sera plus un obstacle.