Je me suis récemment concentré sur la performance des actions liées à l'hydrogène à Taïwan, et j'ai découvert que ce domaine mérite effectivement d'y consacrer plus de temps pour l'étudier.

Pour en parler, l'hydrogène est en plein essor ces dernières années pour de bonnes raisons. L'objectif mondial de neutralité carbone a créé une énorme demande pour les énergies propres, et l'hydrogène, en tant que solution de substitution efficace, attire de nombreux capitaux. Selon les données de 2024, la taille du marché mondial de l'hydrogène vert est d'environ 1,1 milliard de dollars, et elle devrait atteindre 30,6 milliards de dollars d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 61,1 %. Cette croissance n'est vraiment pas une blague.

J'ai remarqué que Taïwan aussi se positionne dans ce domaine. Les actions de Chung Hsing Electric et de Gaoli sont récemment très intéressantes. Chung Hsing Electric construit des stations d'hydrogène, avec l'objectif d'en terminer 2 à 3 grandes d'ici 2025, avec des commandes proches de 40 milliards de dollars, dont certaines s'étendent jusqu'en 2032. En 2024, le chiffre d'affaires consolidé a atteint 25,61 milliards de dollars, en hausse de 15,65 % par rapport à l'année précédente, établissant un record historique. Quant à Gaoli, principal fournisseur sous-traitant des piles à combustible Bloom Energy, il prévoit une croissance à deux chiffres pour ses produits thermiques en 2025, avec un objectif de croissance à deux chiffres pour le chiffre d'affaires global.

Mais au niveau mondial, il y a aussi beaucoup d'opportunités. APD est le plus grand fournisseur mondial d'hydrogène commercial, avec un objectif de prix autour de 362 dollars. Plug Power, bien qu'ayant chuté de 55 % au cours de la dernière année, exploite plus de 250 stations d'hydrogène en Amérique du Nord et construit un réseau d'hydrogène vert de bout en bout. BP, ce géant de l'énergie traditionnelle, se transforme également, avec un plan pour produire entre 500 000 et 700 000 tonnes d'hydrogène à faible émission de carbone chaque année d'ici 2030.

Récemment, la politique de crédit d'impôt pour la production d'hydrogène propre annoncée par le ministère américain des Finances est également une grande nouvelle. Un crédit d'impôt pouvant atteindre 3 dollars par kilogramme réduit considérablement le coût de l'hydrogène vert, stimulant directement la hausse des actions concernées. Selon le rapport de l'Agence internationale de l'énergie, pour atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, la demande mondiale d'hydrogène atteindrait 530 millions de tonnes. Taïwan, dans sa trajectoire de neutralité carbone d'ici 2050, prévoit une part d'approvisionnement en hydrogène comprise entre 9 % et 12 %, ce qui indique que le potentiel de croissance des actions liées à l'hydrogène à Taïwan n'est pas négligeable.

Bien sûr, il faut aussi considérer les risques. La concurrence dans le secteur s'intensifie, de nouvelles entreprises entrent constamment sur le marché pour en prendre des parts, ce qui met la pression sur les leaders. Plug Power, par exemple, voit ses marges rongées par la guerre des prix. De plus, le coût de production de l'hydrogène reste élevé, dépendant encore fortement des méthodes de production à base de combustibles fossiles, ce qui limite les bénéfices environnementaux du secteur et fait fluctuer le prix de l'hydrogène en fonction du prix du pétrole.

Du point de vue de l'investissement, je pense qu'il y a trois axes à suivre. Premièrement, acheter directement des actions liées à l'hydrogène, comme Chung Hsing Electric, Gaoli, ou des leaders mondiaux comme APD et Plug Power. Deuxièmement, envisager le trading par contrats à terme sur la différence, avec un effet de levier élevé et une grande flexibilité, adapté aux traders à court terme. Troisièmement, investir dans des ETF liés à l'hydrogène, comme le Global X Hydrogen ETF ou le Direxion Hydrogen ETF, pour diversifier les risques et détenir indirectement toute la chaîne de valeur.

En résumé, les actions taïwanaises liées à l'hydrogène et l'ensemble de l'industrie de l'hydrogène sont vraiment en plein essor. Le soutien gouvernemental est fort, la demande du marché croît rapidement, et les progrès technologiques réduisent les coûts, ce qui est favorable. Mais il faut aussi rester vigilant face à la concurrence accrue et aux risques de coûts. Si l'on peut repérer des entreprises ayant une véritable compétitivité dans la fabrication, le stockage, le transport ou la vente d'hydrogène vert, à long terme, cela pourrait générer de bons rendements.