Le pétrole pourrait chuter rapidement si les négociations avec l'Iran aboutissent. Voici comment couvrir votre portefeuille énergétique.

Les dirigeants de l'industrie de l'énergie continuent d'avertir que les investisseurs sous-estiment l'impact du conflit géopolitique en cours au Moyen-Orient. Cela peut être vrai, mais c'est simplement un autre signe que les investisseurs réagissent émotionnellement. Ce n'est pas inhabituel à Wall Street et cela suggère qu'une percée dans les négociations en cours entre les États-Unis et l'Iran pourrait entraîner une baisse rapide des prix du pétrole. Que devriez-vous faire pour vous protéger contre cette issue ?

Se concentrer sur les prix du pétrole pourrait être une erreur

Si vous cherchez à tirer parti des mouvements des prix du pétrole, le meilleur choix est probablement un producteur de pétrole et de gaz en amont. Une option solide est Devon Energy (DVN +0,24%). La société est également basée aux États-Unis, donc sa production n'a pas été impactée par le conflit au Moyen-Orient. Elle bénéficie simplement des prix de l'énergie plus élevés créés par le conflit.

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Le problème est qu'elle souffrira également directement lorsque les prix du pétrole finiront par baisser, comme cela a toujours été le cas historiquement après de fortes hausses de prix. Si vous souhaitez une exposition au pétrole, mais que vous voulez atténuer le choc d'une éventuelle baisse des prix du pétrole, une société d'énergie intégrée diversifiée comme Chevron (CVX +0,29%) sera probablement votre meilleur pari. Chevron ne pourra pas totalement éviter l'impact de la chute des prix du pétrole, mais ses opérations en milieu de chaîne (pipelines) et en downstream (produits chimiques et raffinage) devraient aider à atténuer le choc.

La véritable couverture est la midstream

Cela dit, le grand gagnant en investissement durant cette période difficile pourrait être les entreprises midstream nord-américaines, telles que Enterprise Products Partners (EPD +0,24%), Energy Transfer (ET +0,99%), Kinder Morgan (KMI +1,57%) et Enbridge (ENB +0,67%). Toutes possèdent des actifs d'infrastructure énergétique pour lesquels elles facturent des frais d'utilisation, souvent à des sociétés énergétiques comme Devon et Chevron.

Développer

NYSE : EPD

Enterprise Products Partners

Variation d'aujourd'hui

(0,24%) $0,10

Prix actuel

$39,90

Points clés

Capitalisation boursière

$86B

Fourchette de la journée

$39,69 - $39,90

Fourchette sur 52 semaines

$30,01 - $40,16

Volume

1,7K

Volume moyen

4,5M

Marge brute

13,45%

Rendement du dividende

5,50%

La grande différence est que des entreprises comme Enterprise sont plus préoccupées par le volume qui circule dans leurs systèmes que par le prix de ce qui est déplacé. Étant donné l'importance du pétrole et du gaz naturel pour l'économie mondiale, les volumes ont tendance à rester résilients tout au long du cycle énergétique. C'est ainsi qu'Enterprise peut soutenir son rendement de distribution élevé de 5,5 %, soutenu par 27 augmentations annuelles consécutives de la distribution. Lorsque d'autres investisseurs s'inquiètent des prix du pétrole et des actions, vous pouvez vous concentrer, à la place, sur vos chèques de distribution fiables.

L'opportunité à long terme pourrait être énorme

Il y a une autre histoire qui pourrait rendre un investissement en midstream comme Enterprise encore plus attrayant. Si le conflit au Moyen-Orient pousse les pays à reconsidérer la sécurité énergétique, les États-Unis et le Canada pourraient voir une demande accrue en énergie provenant de l'étranger. Cela signifierait plus de volume et d'opportunités de croissance pour des entreprises comme Enterprise. En fin de compte, cela pourrait faire d'un investissement en midstream la meilleure couverture énergétique pour tous les amateurs de dividendes à long terme.