Dernièrement, quelqu'un m'a demandé si on pouvait vraiment acheter ou vendre lorsque les actions atteignent leur limite haute ou basse. Je me suis alors rendu compte que beaucoup de débutants sont encore très confus à ce sujet. Alors, aujourd'hui, je vais organiser ma compréhension pour espérer clarifier la réflexion de tout le monde.

Commençons par la conclusion : on peut trader à la limite haute ou basse, mais la difficulté de transaction est totalement différente.

Lorsque le cours atteint la limite haute, les ordres d'achat font la queue jusqu'à l'horizon, si vous souhaitez placer un ordre d'achat, il faut généralement attendre en file d'attente, la probabilité de transaction est faible. Mais si vous souhaitez vendre, c'est presque instantané, car il y a énormément d'acheteurs. Inversement, pour la limite basse, c'est le contraire : beaucoup de vendeurs, il faut attendre pour vendre, mais les ordres d'achat sont traités en un clin d'œil.

En arrivant à ce point, je pense à une question clé — beaucoup de gens paniquent et veulent sortir dès que le cours atteint la limite basse, mais en réalité, c'est là que la psychologie est la plus mise à l'épreuve. Si une action atteint la limite basse, mais que la société n'a pas de gros problèmes, simplement entraînée par le sentiment du marché ou des mauvaises nouvelles à court terme, il est très probable qu'elle rebondisse par la suite. Dans ce cas, plutôt que de se précipiter pour vendre au prix limite, il vaut mieux observer quelques jours.

Selon mon expérience, pour vendre une action bloquée à la limite basse, le meilleur moment est lors de la phase de cotation d'ouverture, en plaçant un ordre. Car la règle de transaction est « priorité au prix, puis au temps », plus vous placez tôt, plus vous avez de chances d'être exécuté. Si votre ordre est rempli, ne vous précipitez pas pour l'annuler et le remettre, cela pourrait vous faire perdre votre place dans la file. Un autre petit truc : surveillez le volume de l'ordre d'achat au niveau du prix limite, si soudainement il y a beaucoup d'ordres d'achat, cela indique probablement que les gros investisseurs prennent position, et dans ce cas, suivre la tendance pour vendre pourrait augmenter vos chances de succès. De plus, dans les 10 à 15 minutes avant la clôture, il y a souvent une brève libération de liquidités, ce qui constitue aussi une dernière fenêtre pour sortir.

Passons maintenant à la stratégie d'achat. Lorsqu'une action atteint la limite haute, ne la poursuivez pas aveuglément. Il faut d'abord comprendre pourquoi elle monte. S'agit-il d'une vraie bonne nouvelle, ou simplement d'une spéculation à court terme ? C'est très important. Par exemple, si TSMC décroche un gros contrat avec Apple ou NVIDIA, c'est une vraie bonne nouvelle, et le prix peut continuer à monter. Mais si c'est juste un flux de capitaux vers un sujet chaud comme l'IA, après la limite haute, le prix peut rapidement chuter.

L'aspect technique est aussi un indicateur que je regarde souvent. Si une action tombe en dessous de la moyenne mobile à 5 jours, peut-on l'acheter ? Mon avis est que casser la moyenne à 5 jours n'est pas un signal d'achat en soi, mais plutôt un avertissement. Si en plus elle casse la moyenne mensuelle ou trimestrielle, qui sont des supports clés, c'est encore plus risqué, car cela peut déclencher une pression de vente stop-loss, menant à une chute en limite basse. À l'inverse, si le prix dépasse une zone de consolidation longue et en volume, c'est une vraie opportunité d'achat.

Il y a aussi une stratégie liée aux actions connexes. Lorsqu'une action leader atteint la limite haute, les fournisseurs en amont ou en aval, ou des actions similaires, ont tendance à suivre. Par exemple, si TSMC atteint la limite haute, d'autres semi-conducteurs seront aussi entraînés. Plutôt que de tenter de chasser cette action déjà limite haute, il vaut mieux se tourner vers ses actions connexes, où la réussite est souvent plus élevée.

Enfin, une différence entre le marché taïwanais et américain : le marché taïwanais impose des limites de variation de 10 % par rapport au prix de clôture de la veille, tandis que le marché américain n'a pas de limite de hausse ou de baisse, mais utilise un mécanisme de « circuit breaker ». Si le S&P 500 chute de plus de 7 %, le marché suspend la séance pendant 15 minutes ; à 13 %, une nouvelle suspension ; et si la chute atteint 20 %, la séance est directement clôturée pour la journée. Pour les actions individuelles, il existe aussi des circuits de suspension si la variation dépasse 5 % en peu de temps.

En résumé, face à une limite haute ou basse, la chose la plus importante est la rationalité. Ne laissez pas l'émotion vous guider, comprenez d'abord la raison de la hausse ou de la baisse, puis décidez si vous allez suivre, attendre ou observer. C'est ainsi que vous pourrez survivre plus longtemps sur le marché.