Récemment, j'ai découvert que beaucoup de personnes autour de moi souhaitent comprendre le trading intraday, en particulier comment acheter et vendre des actions le même jour. En réalité, depuis l'ouverture du trading en T+0 sur le marché taïwanais en 2014, cette méthode de trading est devenue de plus en plus courante, et aujourd'hui, le volume de transactions représente près de 40 % du marché taïwanais.

Commençons par le concept central. Le trading intraday, c'est le trading T+0, c'est-à-dire que vous achetez une action aujourd'hui et pouvez la vendre le même jour, sans attendre le lendemain. Cela semble simple, mais la logique derrière repose en fait sur l'utilisation des services de financement et de prêt de titres fournis par les courtiers, permettant d'effectuer des achats et ventes le jour même dans le cadre du système T+2. Par exemple, si vous achetez TSMC à 9h15 du matin, vous pouvez le vendre à 14h30 l'après-midi, avec la gestion du flux de fonds facilitée par le courtier.

Pourquoi certains aiment-ils cette méthode ? Principalement parce qu'elle permet de couper rapidement les pertes, sans supporter le risque de détention de positions overnight. Si vous faites une erreur d'appréciation ou si une nouvelle inattendue survient, vous n'avez pas à attendre le lendemain pour clôturer la position ; vous pouvez décider de vendre immédiatement. Un autre attrait est qu'en achetant puis en vendant, la transaction est en principe sans besoin de beaucoup de capital pour participer.

Mais le risque est aussi évident. La fréquence élevée de transactions entraîne des coûts importants en frais de courtage et en taxes de transaction. Le coût d'une opération d'achat ou de vente en T+0 est d'environ 0,29 %, et si vous faites 5 transactions par jour, cela monte à 1,45 %, ce qui signifie que l'action doit connaître une hausse significative pour réaliser un profit. De plus, beaucoup sont tentés par l'effet de levier, ce qui conduit à une sur-transaction : même si la direction est correcte, la pression du levier peut pousser à prendre des profits trop tôt, ou si la direction est erronée, à ne pas couper la perte à temps, aboutissant souvent à de lourdes pertes et peu de gains.

Il existe deux principales méthodes pour faire du trading intraday sur le marché taïwanais. Le trading en actions avec ses propres fonds, accessible après 3 mois d'ouverture de compte et 10 transactions dans l'année récente. Le trading avec emprunt de titres ou de fonds auprès du courtier, qui demande un seuil plus élevé : un volume de transactions supérieur à 250 000 NT$ dans l'année, et l'ouverture d'un compte de crédit. Les frais diffèrent : la taxe de transaction pour le trading en actions est de 0,15 %, tandis que pour le trading avec emprunt, elle est de 0,3 %.

Un point important : il n'y a pas de limite claire au nombre de transactions intraday sur le marché taïwanais. Tant que vous avez suffisamment de fonds durant la période de trading (de 9h00 à 13h30), en théorie, vous pouvez faire un nombre illimité d'opérations. En pratique, cela dépend de votre capital, des instruments éligibles au trading intraday, etc. Toutes les actions ne peuvent pas être échangées en intraday. Actuellement, seules les composantes du Taiwan 50, du Mid-Cap 100, et du FTSE TWSE Taiwan 50 Index sont éligibles, soit environ 200 actions. La négociation d'actions fractionnées n'est pas autorisée pour le trading intraday.

Outre les actions, d'autres instruments financiers peuvent également être échangés le jour même. Les contrats à terme (futures) sont intrinsèquement T+0, pouvant être achetés et vendus le même jour, mais nécessitent une marge de plusieurs dizaines de milliers de NT$. Les options ont une barrière d'entrée plus basse, avec seulement quelques milliers de NT$ de prime. Il y a aussi les CFD (contrats sur différence), qui ne donnent pas la propriété du sous-jacent, avec des seuils d'entrée très faibles, quelques dizaines à centaines de dollars, idéaux pour le trading à court terme.

Comment cela fonctionne-t-il concrètement ? La logique est très simple. Si vous pensez que le marché va monter, vous achetez puis vendez dans la même journée, ce qu'on appelle une position longue. Si vous pensez qu'il va baisser, vous vendez d'abord puis rachetez, c'est une position courte. L'essentiel est de réaliser tout le processus dans la même journée. Beaucoup entrent sur le marché lors de l'ouverture ou suite à une nouvelle importante, puis clôturent rapidement pour réaliser un profit.

Mais il y a un risque facile à négliger. Si vous n'avez pas assez de liquidités mais souhaitez tout de même faire du trading intraday, vous risquez de tomber dans le piège du « trading sans fonds », c'est-à-dire en utilisant un effet de levier excessif. En cas d'échec ou de défaut, cela peut entraîner des dettes importantes. C'est la raison pour laquelle beaucoup subissent des pertes lourdes.

Enfin, le trading intraday demande de consacrer beaucoup de temps à l'observation du marché. Contrairement au trading de position, où l'on peut attendre tranquillement, le trading intraday nécessite une surveillance étroite des mouvements des actions, de l'indice général, des flux de capitaux, des nouvelles, etc. La préparation est beaucoup plus complexe. Si votre capacité d'appréciation ou votre gestion des risques est faible, vous risquez rapidement de subir des pertes. Avant de vous lancer dans le trading intraday, il est donc essentiel d'évaluer si vous disposez des connaissances, du temps et de la résilience mentale nécessaires.