Récemment, beaucoup de gens discutent de l'indice du dollar américain, en fait, cette chose a une grande influence sur nos investissements, aujourd'hui on va parler de ce qui se passe exactement.

Pour faire simple, l'indice du dollar américain est un indicateur utilisé pour mesurer la force ou la faiblesse du dollar par rapport à d'autres principales monnaies. Vous pouvez le considérer comme un « bilan de santé » du dollar, vous indiquant si le dollar est fort ou faible. La composition de l'indice du dollar est en réalité très importante, il est constitué de six principales monnaies internationales, à savoir l'euro, le yen, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse.

Comment sont réparties ces six monnaies ? L'euro représente la plus grande part, plus de 57 %, ce qui est logique car la zone euro a une grande économie, couvrant 19 pays. Le yen suit avec environ 13,6 %, la livre sterling 11,9 %, le dollar canadien 9,1 %, la couronne suédoise 4,2 %, et le franc suisse 3,6 %. Donc, vous voyez, l'influence de l'euro dans la composition de l'indice du dollar est très grande, elle détermine presque la tendance globale de l'indice.

Que signifie la hausse ou la baisse de l'indice du dollar ? Quand l'indice du dollar augmente, cela signifie que le dollar devient plus fort, ce qui rend l'achat en dollars plus bon marché, le coût des importations diminue, mais pour une économie exportatrice comme Taïwan, ce n’est pas très favorable, car nos produits deviennent plus chers, ce qui réduit notre compétitivité. À l'inverse, une baisse de l'indice du dollar indique que le dollar s'affaiblit, ce qui peut entraîner un flux de capitaux vers les marchés émergents et les marchés boursiers asiatiques, ce qui est généralement favorable pour le marché boursier taïwanais.

Ce que je trouve le plus intéressant, c’est que l’indice du dollar influence une multitude d’actifs apparemment sans rapport. L’or et le dollar sont presque inverses : quand le dollar est fort, l’or baisse, car l’or est coté en dollars, une appréciation du dollar augmente le coût d’achat de l’or. La relation entre le marché boursier américain et le dollar est plus complexe : parfois, quand le dollar s’apprécie, les capitaux entrent dans le marché américain et les actions montent, mais si le dollar devient trop fort, cela peut nuire aux entreprises exportatrices américaines, ce qui pèse sur le marché. La relation entre le marché taïwanais et le dollar est aussi là : quand le dollar est fort, les capitaux se replient vers les États-Unis, ce qui pèse sur le marché taïwanais ; quand le dollar est faible, les capitaux asiatiques augmentent, offrant des opportunités pour le marché taïwanais.

Pourquoi la composition de l’indice du dollar est-elle ainsi répartie ? Principalement, cela se base sur la taille économique et le volume commercial réel de chaque pays, en utilisant une moyenne géométrique pondérée. L’indice du dollar est élaboré par l’ICE (Intercontinental Exchange), mais la Réserve fédérale elle-même se réfère plus souvent à « l’indice du dollar commercial pondéré », qui inclut plus de 20 monnaies, reflétant mieux la situation réelle des partenaires commerciaux des États-Unis, y compris le yuan, le dollar taïwanais, le won sud-coréen, et d’autres monnaies de marchés émergents.

Quels facteurs influencent la volatilité de l’indice du dollar ? D’abord, la politique de taux d’intérêt de la Fed : une hausse des taux renforce le dollar, une baisse l’affaiblit. Ensuite, les données économiques américaines : si l’emploi, l’inflation, le PIB sont bons, le dollar se renforce. Ensuite, le risque géopolitique : plus la situation est instable, plus le dollar tend à se renforcer, car c’est une valeur refuge. Enfin, il ne faut pas oublier la performance des autres principales monnaies : si l’euro ou le yen s’affaiblissent, cela donne aussi une apparence de dollar plus fort.

D’après mes observations, si vous souhaitez investir en actions américaines, en or ou en devises, il faut absolument suivre la composition et la tendance de l’indice du dollar, car cela influence directement vos gains. Surtout, avec la forte pondération de l’euro dans l’indice, tout changement de politique ou nouvelle économique en Europe peut provoquer de grandes fluctuations de l’indice du dollar. Pour les investisseurs, maîtriser l’évolution de l’indice du dollar est une compétence essentielle, cela permet de mieux comprendre la circulation des capitaux mondiaux et de saisir les opportunités du marché.