Je viens de réaliser que le principe de l'offre et de la demande reste le mécanisme fondamental qui détermine le prix de tous les actifs, que ce soit des actions, de l'or, de l'énergie ou même des actifs numériques. Il est très facile de se méprendre, car qu'est-ce que l'offre et la demande ? En réalité, il s'agit de la volonté d'acheter et de vendre, qui sont liées de manière intéressante.

Commençons par la demande, qui est la volonté d'acheter un produit à différents prix. Lorsqu'on le trace, on obtient une courbe de demande qui indique, à chaque niveau de prix, la quantité que les acheteurs souhaitent acheter. La règle fondamentale de la demande est une relation inverse : si le prix augmente, la quantité demandée diminue, et inversement. Pourquoi cela ? Deux facteurs entrent en jeu : l'effet revenu, qui fait que lorsque le prix baisse, notre pouvoir d'achat augmente, et l'effet de substitution, qui fait qu'un produit moins cher devient une meilleure option par rapport à d'autres produits.

Quant à l'offre, c'est la volonté de vendre, qui fonctionne en opposition à la demande. Si le prix augmente, les vendeurs seront plus enclins à vendre davantage, car ils réalisent de meilleurs bénéfices. Si le prix baisse, ils réduiront leur quantité offerte. L'équilibre se trouve au point où la courbe de demande croise celle de l'offre. À ce point, le prix et la quantité ont tendance à se stabiliser, car si le prix dépasse celui d'équilibre, il y aura un surplus de produits qui fera baisser le prix, et si le prix est inférieur, il y aura une pénurie qui fera remonter le prix.

Un exemple clair en ce moment est la situation du pétrole. Depuis mars, le détroit d'Hormuz a été fermé en raison de tensions au Moyen-Orient, ce qui a soudainement réduit l'offre de pétrole brut passant par cette voie d'environ 20 % du volume mondial. Alors que la demande d'énergie reste constante, cela a créé un choc d'offre, et le prix du pétrole a rapidement augmenté.

Sur le marché financier, la demande et l'offre sont les forces fondamentales qui entraînent le mouvement des prix des actions et autres actifs. Les facteurs influençant la demande incluent la liquidité du système financier, les taux d'intérêt et la confiance des investisseurs. Par exemple, lorsque les taux d'intérêt sont faibles, les investisseurs cherchent davantage de rendement sur le marché boursier, ce qui augmente la demande. Les facteurs influençant l'offre comprennent les politiques de levée de fonds des entreprises, les IPO et les exigences financières.

En trading, la demande et l'offre sont utilisées pour analyser les chandeliers. Si le chandelier est vert, cela indique une forte demande, et le prix peut se maintenir à un niveau élevé. S'il est rouge, cela indique une forte offre, et le prix pourrait continuer à baisser. Si le chandelier est doji, cela signifie que les deux forces sont équilibrées, et l'on ne sait pas encore dans quelle direction le marché va évoluer.

La technique de la zone de demande et d'offre (Demand Supply Zone), très populaire, consiste à repérer les moments où le prix perd son équilibre, par exemple lorsqu'il monte rapidement (Rally) puis se stabilise dans une zone (Base) avant de repartir à la hausse (Rally à nouveau). Cela indique une tendance haussière continue. À l'inverse, si le prix chute (Drop), se stabilise (Base) puis continue à descendre, cela indique une tendance baissière. Les traders peuvent entrer en position lors du breakout de la zone de consolidation.

En réalité, comprendre la demande et l'offre, c'est comprendre ce qui motive le mouvement des prix, que ce soit pour l'analyse fondamentale ou technique. Ce principe reste le même, mais il nécessite de la pratique et de l'observation du marché réel pour en saisir toute la clarté. Si vous pouvez anticiper la demande et l'offre, vous pourrez également prévoir l'évolution des prix.