Je viens de réaliser que la loi de l'offre et de la demande est vraiment cruciale pour l'investissement. Mais la plupart des gens l'ignorent souvent. Que ce soit sur le marché boursier, le pétrole, l'or ou même les actifs numériques, tous ces prix dépendent de cette notion fondamentale.

En termes simples, la demande correspond à la volonté d'acheter, tandis que l'offre correspond à la volonté de vendre. Quand le prix baisse, les gens veulent acheter davantage, mais les vendeurs réduisent leur quantité proposée. Parce que lorsque le prix diminue, la valeur réelle dans notre portefeuille augmente, ce qui permet d'acheter plus. Cela s'appelle l'effet de revenu. Il y a aussi l'effet de substitution : lorsque le prix d’un produit baisse, nous le comparons à d’autres produits et choisissons celui-ci à la place.

Inversement, lorsque le prix monte, les vendeurs veulent vendre davantage, mais les acheteurs réduisent leur demande. Les deux parties ont des intérêts opposés. Et surtout, le prix n’est pas fixé uniquement par l’offre ou la demande d’un seul côté, mais par le point d’équilibre, c’est-à-dire l’intersection entre la courbe de demande et celle de l’offre.

Si le prix augmente au-delà du point d’équilibre, les vendeurs produisent et vendent plus, mais la demande diminue, ce qui entraîne un surplus de produits et pousse le prix à redescendre. À l’inverse, si le prix chute en dessous du point d’équilibre, la demande augmente, mais l’offre diminue, ce qui crée une pénurie et pousse le prix à remonter vers l’équilibre. C’est ainsi que fonctionne le marché, indiquant un prix juste.

En ce qui concerne l’investissement, plusieurs facteurs influencent la demande sur le marché financier, comme la croissance économique, le taux d’intérêt et la liquidité du système. Quand les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs cherchent davantage un rendement sur le marché boursier. La confiance des investisseurs joue aussi un rôle majeur : lorsqu’ils ont une vision positive à long terme, ils sont plus disposés à acheter.

Quant à l’offre, elle dépend des politiques des entreprises, comme le rachat d’actions ou l’augmentation de capital, l’introduction en bourse de nouvelles sociétés, ou encore des réglementations légales. Parfois, des facteurs comme le climat ou les catastrophes naturelles influencent aussi l’offre, tout comme la fiscalité et l’accès au financement.

Un exemple clair est la fermeture du détroit de Hormuz, qui élimine environ 20 % du pétrole brut mondial du marché. C’est un choc d’offre réel : l’offre chute brutalement, mais la demande d’énergie reste constante. Résultat : le prix du pétrole grimpe rapidement en raison de la pénurie.

Pour l’analyse fondamentale, le prix des actions évolue selon la loi de l’offre et de la demande. Quand le prix baisse, cela indique une forte pression vendeuse ou une offre abondante. Inversement, quand le prix monte, cela montre une forte demande ou une forte volonté d’achat. Mais l’essentiel, c’est que la véritable demande provient des prévisions de bénéfices et de croissance des entreprises, pas seulement du prix de l’action lui-même.

Si les prévisions sont positives, les acheteurs seront prêts à payer plus cher, tandis que les vendeurs hésiteront à vendre, ce qui fait monter le prix. Si des nouvelles négatives sortent, les acheteurs se montreront plus prudents, et les vendeurs seront plus enclins à réduire leurs prix, ce qui entraîne une baisse.

En analyse technique, une bougie verte indique que la pression d’achat l’emporte, avec une clôture au-dessus de l’ouverture. Une bougie rouge indique que la pression de vente l’emporte, avec une clôture en dessous de l’ouverture. Si c’est un doji, c’est-à-dire que l’ouverture et la clôture sont au même niveau, cela montre une égalité de force entre acheteurs et vendeurs.

L’observation de la tendance des prix est aussi une méthode pour analyser l’offre et la demande. Si le prix atteint régulièrement de nouveaux sommets, cela indique une demande forte. À l’inverse, si le prix atteint de nouveaux plus bas, cela montre une offre dominante. Si le prix évolue dans une fourchette, cela signifie que les deux forces sont équilibrées.

Les supports et résistances indiquent aussi l’état de l’offre et de la demande. Le support est un niveau où beaucoup d’acheteurs attendent pour acheter, car ils pensent que le prix à ce niveau est raisonnable. Cela limite la chute du prix et peut entraîner un rebond. La résistance est un niveau où beaucoup de vendeurs attendent pour vendre, car ils estiment que le prix est trop élevé, ce qui limite la hausse et peut entraîner une baisse.

La technique de la zone de demande et d’offre (Demand Supply Zone) consiste à repérer les déséquilibres de prix, qui tendent à revenir vers un nouvel équilibre. Lorsqu’un grand chandelier vert ou rouge apparaît, le prix peut monter ou descendre rapidement jusqu’à ce qu’un nouvel équilibre soit trouvé, ralentissant le mouvement.

Le trading basé sur la zone de demande Drop Base Rally (DBR) résulte d’un excès d’offre : le prix chute rapidement, puis se stabilise dans une fourchette. Si la pression d’achat l’emporte, le prix franchit la résistance et amorce une tendance haussière. À l’inverse, la zone de résistance Rally Base Drop (RBD) résulte d’un excès de demande : le prix monte rapidement, puis, si la pression vendeuse l’emporte, il franchit le support et chute.

Le trading dans la tendance est souvent plus courant que le retournement. La zone de demande Rally Base Rally (RBR) se produit quand la demande est forte : le prix monte, se stabilise, puis continue à monter. La zone de résistance Drop Base Drop (DBD) se produit quand l’offre est dominante : le prix chute, se stabilise, puis continue à baisser.

En résumé, l’offre et la demande sont des outils essentiels pour les économistes comme pour les investisseurs. Ils permettent de comprendre comment les prix évoluent. Apprendre cette notion n’est pas difficile si l’on étudie régulièrement et si l’on pratique avec des prix réels du marché. Plus on voit souvent comment fonctionne l’offre et la demande, mieux on comprendra les mouvements du marché.