Récemment, un ami m'a demandé comment participer au marché boursier de Hong Kong, et j'ai réalisé que beaucoup de gens ont encore pas mal de questions sur le marché hongkongais. Plutôt que de dire que le marché hongkongais est mystérieux, il vaut mieux dire que ses règles ressemblent à celles du marché américain, et en comprenant ces subtilités, on peut trouver la méthode qui nous convient.

La Hong Kong Stock Exchange compte actuellement plus de 2600 sociétés cotées, avec une capitalisation totale de 38 000 milliards de dollars de Hong Kong, Tencent, Alibaba, BYD, ces grandes entreprises y sont toutes cotées. Franchement, le marché hongkongais est très mature et internationalisé, mais beaucoup de gens ne savent pas par où commencer.

Commençons par les règles de trading. Le marché hongkongais utilise un mode de transaction T+0, c'est-à-dire qu'on peut acheter et vendre le même jour, sans limite de nombre de transactions, ce qui est très favorable aux traders à court terme. La livraison se fait en T+2, donc si vous vendez une action le lundi, vous ne pourrez la retirer que le mercredi. De plus, il n’y a pas de limite de variation à la hausse ou à la baisse, mais les grandes actions disposent d’un mécanisme de régulation de la volatilité : si la hausse ou la baisse dépasse 10 % en 5 minutes, une période de refroidissement s’active. La plus petite unité de transaction est d’un lot, mais le nombre d’actions par lot varie : Tencent, par exemple, a 100 actions par lot, tandis que pour certaines actions, il faut 100 000 actions pour un lot.

Concernant où acheter des actions hongkongaises, il existe plusieurs méthodes. La plus directe est d’ouvrir un compte chez un courtier en actions hongkongaises, comme Futu Securities ou Tiger Brokers, mais il faut trader en dollars de Hong Kong ou en dollars américains, ce qui implique des coûts de change. Personnellement, je privilégie l’investissement en indices, qui comporte moins de risques pour les débutants. Les principaux indices hongkongais sont trois : l’indice Hang Seng, l’indice Hang Seng China Enterprises, et l’indice Hang Seng Tech. L’indice Hang Seng est le plus représentatif, avec 83 composants, une capitalisation totale de 27 000 milliards de HKD, représentant plus de 67 % de la capitalisation totale du marché hongkongais. Pour investir dans ces indices, les ETF sont la solution la plus pratique, comme le Tracker de la Hang Seng Index ou le Hang Seng China Enterprises ETF, que l’on peut acheter directement.

Si vous êtes un trader à court terme, il y a aussi une autre option : les contrats pour différence (CFD). L’avantage des CFD, c’est qu’ils ont un seuil d’entrée faible, avec une grande flexibilité de levier : jusqu’à 30 fois pour les actions, et même 200 fois pour les indices. Les frais sont aussi inférieurs à ceux des courtiers traditionnels, il n’y a pas de commissions, seulement le spread. Par exemple, acheter un lot de Tencent coûte normalement environ 35 000 HKD, mais via CFD, on peut participer avec seulement quelques dizaines de dollars, ce qui est très attractif pour ceux qui ont un capital limité. Bien sûr, le levier implique aussi des risques, il faut donc faire preuve de prudence.

Pour investir dans le marché hongkongais, il est préférable de privilégier les actions de grande capitalisation. Personnellement, je m’intéresse surtout à Tencent, Xiaomi, Ctrip, BYD, HSBC. L’année dernière, leur hausse a été remarquable, notamment Xiaomi qui a augmenté de plus de 120 %.

En pratique, où acheter des actions hongkongaises dépend de la méthode choisie. Si c’est via un courtier, il suffit d’utiliser leur plateforme. Si c’est via CFD, des plateformes comme Mitrade supportent aussi le trading sur le marché hongkongais, l’inscription est simple, cela prend quelques minutes, et on peut d’abord s’entraîner avec un compte démo avant d’investir avec de l’argent réel.

En résumé, le marché hongkongais est mature, liquide, et adapté à différents profils de risque. L’essentiel est de bien comprendre les règles de trading, de choisir la méthode qui nous convient, et de ne pas suivre aveuglément la foule. C’est ainsi qu’on pourra saisir des opportunités sur le marché hongkongais.