L资源 la plus précieuse à l'ère de l'IA n'est pas le GPU, mais l'électricité.

Bernstein a rapporté ce matin : les entreprises minières de BTC en Amérique du Nord ont déjà verrouillé une capacité électrique de 27 GW, et signé des commandes de puissance de calcul IA d'une valeur de $90B .
IREN, Riot, et CleanSpark, les trois leaders, ont déjà repoussé leur activité de "minage" vers la deuxième courbe.
La narration a complètement changé, les géants de l'IA sont contraints de faire la queue pour les entreprises minières.
Il faut 3 à 5 ans pour qu'un centre de données demande et accède au réseau électrique ; les contrats d'électricité en possession des mineurs sont prêts à l'emploi ; OpenAI, Google, Meta ne peuvent pas attendre ce cycle pour la puissance de calcul, celui qui détient l'électricité prête devient la nouvelle haute chaîne d'approvisionnement.
Le pouvoir de négociation s'est inversé, l'année dernière, les mineurs demandaient à NVDA des puces ; cette année, Sundar envoie un email au PDG de Riot pour demander de l'électricité.
Il faut aussi considérer l'impact secondaire, des entreprises comme MARA, HUT8, CIFR, qui ont été mal évaluées à cause de la chute du BTC, doivent maintenant réviser leur valeur de référence ; selon le REIT des centres de données IA, et non selon les sociétés de minage.