Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants en trading demander comment utiliser l'indicateur KDJ, alors je vais organiser ma compréhension. Honnêtement, le KDJ est vraiment une chose que les investisseurs particuliers doivent apprendre, mais beaucoup de gens apprennent la formule sans savoir l'appliquer en pratique, ce qui est une perte de temps.

Commençons par ce qu'est le KDJ. Il s'appelle l'indicateur stochastique, et il y a trois lignes sur le graphique — la ligne K (ligne rapide), la ligne D (ligne lente), et la ligne J. La relation entre ces trois lignes est très intéressante : la ligne K et la ligne D servent principalement à repérer les zones de surachat et de survente, tandis que la ligne J indique en fait le degré d'écart entre la ligne K et la ligne D. En termes simples, la ligne J est une ligne sensible à la direction qui reflète la divergence entre la valeur K et la valeur D : plus la différence entre K et D est grande, plus l'amplitude de la ligne J est importante.

Théoriquement, une cassure à la hausse de la ligne K au-dessus de la ligne D est un signal d'achat, et une cassure à la baisse est un signal de vente, mais en pratique, ce n'est pas aussi simple. Je utilise généralement quatre méthodes pour juger : la croix dorée, la croix de la mort, la divergence en sommet et la divergence en creux.

La croix dorée est ma opportunité d'achat préférée. Lorsque la ligne K et la ligne D sont toutes deux en dessous de 20, et que la ligne K croise la ligne D à la hausse, cela s'appelle une croix d'or en bas. J'ai vu cela de nombreuses fois : c'est à ce moment-là que le stock commence une belle hausse. La croix de la mort, à l'inverse, se produit lorsque K et D sont toutes deux au-dessus de 80, et que la ligne K croise la ligne D à la baisse, ce qui est un signal classique de vente, annonçant un retournement du marché.

La divergence est vraiment le test de l'œil du trader. La divergence en sommet se produit lorsque le prix atteint constamment de nouveaux sommets, mais que l'indicateur KDJ montre une série de pics de plus en plus faibles, ce qui indique une baisse imminente. La divergence en creux, au contraire, se produit lorsque le prix atteint constamment de nouveaux creux, mais que le KDJ affiche une série de pics plus élevés, ce qui indique souvent le début d'une rebond.

Il y a aussi la analyse de figures graphiques. Quand le KDJ forme un fond en W ou un triple fond en dessous de 50, c'est une opportunité d'acheter ; quand il forme un sommet en M ou un triple sommet au-dessus de 80, il faut envisager de sortir. Je prends l'exemple de l'indice Hang Seng en 2016. Le 12 février, le Hang Seng a fortement chuté, tout le monde était paniqué, mais j'ai remarqué que même si le prix faisait des creux de plus en plus bas, le KDJ faisait des pics de plus en plus hauts — une divergence haussière typique. Résultat : le 19 février, le Hang Seng a rebondi avec une grosse bougie haussière de 5,27 %, et ceux qui ont saisi cette opportunité ont gagné beaucoup. Ensuite, le 26 février, une croix d'or en bas est apparue, entraînant une nouvelle hausse. Le 29 avril, une croix de la mort en haut a été formée, ce qui a permis de sortir à temps pour protéger les profits. Le 30 décembre, une figure de double fond est apparue, permettant de racheter en bas, et le marché haussier a commencé.

Mais je dois être honnête, le KDJ a aussi ses défauts évidents. Il est trop sensible à la tendance, ce qui peut donner des signaux précoces, et dans des marchés très forts ou très faibles, il devient moins efficace. De plus, ses signaux ont un retard, car ils sont basés sur des données passées, et dans un marché en rapide changement, il ne réagit pas assez vite. Le pire, c'est qu'il peut générer de faux signaux, surtout en phase de consolidation, ce qui peut induire en erreur pour les décisions d'achat ou de vente.

Donc, mon conseil est de ne jamais utiliser le KDJ comme seul indicateur. Il faut le combiner avec d'autres indicateurs techniques, la forme des chandeliers, le volume, etc., pour prendre une décision. Le KDJ n'est qu'un outil pour confirmer la tendance, pas la seule base de décision. En pratique, la gestion des risques et la psychologie sont encore plus importantes. Les indicateurs ne sont qu'un support. Si vous souhaitez approfondir votre apprentissage du trading, il est conseillé de pratiquer sur une plateforme de simulation, car c'est en situation réelle que l'on peut vraiment comprendre la puissance de ces indicateurs.